Bine ați venit în epoca de aur a creării de bule de active

Compilat deRasheed Saleuddin

: Deep Tide TechFlow

O bulă speculativă bună poate cel puțin să părăsească infrastructura.

Iar bulele noastre vor lăsa doar capturi de ecran ale prețurilor, nici măcar un bulb ieftin de lalele (mania lalelelor olandeze din secolul al XVII-lea, chiar și această bulă speculativă timpurie, cel puțin cu bulbi de lalele reale ca țintă). Bule goale, a rămas doar aer, fără atingerea vreunui regulator. Mai mult, creează dependență.

Toate acestea există într-o lume nebună, condusă de influență și frenetică de comportament, în care auto-măritorii euforici se mândresc cu faptul că îi fac pe investitorii tradiționali să se simtă inconfortabil cu activele cripto fără valoare pe care le admiră.

Cu toate acestea, părem dispuși să lăsăm cei din interior să obțină profituri fără riscuri de fiecare dată, în timp ce cei care au venit în urmă au doar riscuri fără randament în medie și o oportunitate asemănătoare loteriei.

Când titlurile se îndreaptă spre investiții

, mareșalul McLuhan a spus odată: "Mediul este mesajul". O împușcătură a ajuns la știri și, în câteva ore, jucătorii cripto care au angajat influenceri au lansat o monedă numită RIPCharlieKirk. Aceasta este una dintre cele peste 10.000 de escrocherii cu numele "Charlie/Kirk". Moneda a început de la un preț aproape de zero pe 10 septembrie, a închis ziua aproape de 5 milioane de dolari și apoi a scăzut la aproximativ 1/15 din vârful său. Acesta este produsul acum: un cod care poate fi capturat de ecran, fără beneficiu, fără valoare, doar un nume și o imagine JPEG.

– >

Sursa: Pump.fun

Evan Rademaker, un trader din Florida, a declarat pentru Bloomberg că a plătit 30.000 de dolari pentru a cumpăra RIPCharlieKirk, a ajuns să-l vândă cu o pierdere de 17.000 de dolari, apoi l-a urmărit și a pierdut din nou bani.

Promotorii și promotorii plătiți au aprins fitilul, iar sentimentul pieței și rețelele sociale au făcut restul. Majoritatea acestor jetoane sunt deja aproape de zero și multe vor dispărea. Cei care abia supraviețuiesc sunt susținuți de "dependența de speranță" și de eroarea costurilor irecuperabile, iar primii insideri au profitat deja de pe urma ieșirii.

Uneori, "inutil" este întregul sens.

Useless Coin a crescut de 40 de ori în doar câteva zile și încă se tranzacționează la o capitalizare de piață de aproape 320 de milioane de dolari. Nu are nicio utilizare practică, ceea ce este exact ceea ce definește un memecoin: un token cripto fără cazuri practice de utilizare.

De fapt, Useless Coin are un singur scop: să-i îmbogățească pe cei din interior.

În ciuda duratei scurte de viață a memecoin-ului ca muscă de fructe, există mii de investitori precum Evan Rademaker gata să facă un alt joc de noroc prin conturile lor Robinhood sau portofelele cripto. De ce?

Nu toate bulele sunt create la fel Definiția

bulelor de săpun este aerul care umple aerul pe care îl respirăm. Dar bulele prețurilor activelor înseamnă lucruri foarte diferite.

Ne consolam singuri cu povești macroeconomice: banii stupidi vor finanța lucruri reale precum canale, căi ferate, utilități de energie electrică, fibra atlantică și poate inteligența artificială. Rachetele din bule sunt adesea credincioși adevărați. Iar cele care nu au reușit, cum ar fi Global Crossing, un fost gigant al telecomunicațiilor care a crescut în timpul bulei dot-com și a scăzut rapid după explozia bulei, devenind unul dintre cele mai mari falimente corporative din istoria SUA) pot oferi în continuare un "efect praștie" pentru societate.

Dar în ultima vreme, memecoin-urile și memestock-urile au fost în lumina reflectoarelor. Spuma a umplut aerul, nelăsând nimic în urmă. Nu există infrastructură. Nu există proprietate intelectuală de care alte startup-uri de garaj din Silicon Valley să poată profita. Nicio afacere viitoare de restructurat în conformitate cu capitolul 11 din Codul falimentului. Există, de asemenea, companii financiare, care dețin un singur activ pe care îl puteți cumpăra singur și la un preț mai mic.

Acesta nu este altceva decât transferul de bogăție de la străini la cei din interior. Activul în sine este o glumă, iar ieșirea este afacerea: dă-l gratuit ție și prietenilor tăi, apoi promovează-l și apoi vinde-l proștilor mai mari.

Aprovizionarea cu aceste mașini de distrugere a bogăției este ușor de explicat și a fost întotdeauna.

Istoricul manipulării acțiunilor Istoricul de revizuire

este o înregistrare a vânzărilor și vânzărilor de acțiuni.

• De la Howe Street din Vancouver Stock Exchange (VSE), care este plină de centre de înșelătorie de telemerchandising, până la Stratton Oakmont în The Wolf of Wall Street.

• Și apoi în era spam-ului de e-mail, acele "APPM TO A DOLLAR!! E-mailul a dublat sau triplat o acțiune fără valoare înainte de prânz și apoi s-a prăbușit în jumătate.

• Sponsorii companiilor de achiziții cu scop special (SPAC) obțin profituri de opt cifre, câștigă zeci de milioane, în timp ce acțiunile pe care le promovează au scăzut cu peste 99%. Virgin Galactic a avut un moment culminant când l-a trimis pe Richard Branson în spațiu, stabilind un record strălucitor. Chamath, pe de altă parte, a plecat cu 315 milioane de dolari. Aruncați o privire la performanța acționarilor obișnuiți:

--

> Sursa: Yahoo Finance

Diferența dintre acele bule din trecut și bulele din prezent este că cumpărătorii din trecut au fost "nedreptățiți". Ei nu își pot vedea ignoranța clar și cred ferm că ceea ce cumpără are valoare. Unii oameni au fost închiși pentru asta, iar investitorii de retail au învățat în general unele lecții - deși temporar.

Acum că s-au întors, unde este Chalmers?

Companiile de achiziții cu scop special (SPAC) revin și acum există companii de trezorerie cripto, uneori chiar ambele, cum ar fi Cantor Equity Partners, care se tranzacționau cândva la o valoare intrinsecă de 25 de ori mai mare și acum a revenit la un preț corect, în scădere cu 96% față de maximele sale. Principalele dețineri ale companiei în Bitcoin sunt la un maxim istoric.

: Yahoo Finance

Noul meme este același cu vechiul meme? Nu

numai că memestock-urile revin și ele. Intrând în era "meme 2.0", există chiar și unii dintre aceiași comercianți. Keith Gill, alias Roaring Kitty, s-a întors după trei ani pe Memestock 1.0. Dar GameStop are acum câteva elemente fundamentale care ancorează prețul, ceea ce face mai dificilă manipularea evidentă.

Ca urmare, promotorii s-au adaptat la schimbări. În zilele noastre, "investiția" în sine este concepută pentru a fi lipsită de valoare, astfel încât să nu existe nicio dezbatere despre valoarea intrinsecă.

În fiecare zi se nasc noi criptomonede me, uneori 100 și alteori 1000. Chiar și Casa Albă a fost implicată. Emise inițial pentru mai puțin de 1 dolar, $TRUMP a crescut la peste 40 de dolari înainte de a cădea înapoi la pământ. Insiderii încă obțin câștiguri de aproximativ 8x. Familia Trump a încasat aproximativ 350 de milioane de dolari mai devreme. Poate fi numit un "upgrade" pentru SPAC-uri și companii de trezorerie.

– >

Sursa: Coingecko.com

Astfel de povești se repetă din nou și din nou pe principalele platforme de emisiune de monede din spațiul cripto. Pe platforma Pump.fun a Solana, mai multe analize ale Dune arată că peste 60% dintre portofele sunt pe roșu, doar 0,4% au profit de peste 10.000 USD și 81% dintre tokenuri au scăzut cu peste 90% față de maximele lor istorice. Acest lucru este chiar superior SPAC-urilor atunci când vine vorba de pierderea averii – atât în ceea ce privește volumul, cât și proporția.

Cu toate acestea, standardele etice ale industriei pentru emiterea de monede sunt îngrijorătoare. Solidus Labs a dezvăluit că 98,6% din lansările Pump.fun proiecte și 93% din pool-urile Raydium prezintă semne de fraudă.

Totuși, escrocherii precum $TRUMP rămân înalte. Există, de asemenea, MELANIA, precum și LIBRA, unde 86% dintre comercianți au pierdut un total de 251 de milioane de dolari. Dogecoin (DOGE), SHIB și alte câteva memecoins de miliarde de dolari sunt încă active. Ne aflăm în al treilea val al Dogecoin, cu o capitalizare de piață de 40 de miliarde de dolari. Va fi a treia oară cea norocoasă? În timp ce $TRUMP are încă o capitalizare de piață de peste 1,5 miliarde de dolari.

Multe bule sunt de dimensiuni mici și dispar rapid, ca muștele de fructe menționate mai sus. Majoritatea token-urilor nu pot depăși nici măcar 1 milion de dolari în capitalizare de piață. Iată câteva exemple recente, cum ar fi $FUNLESS Bonk.fun, care par să ofere investitorilor la fel de puțină "distracție" ca și "utilizările" lui $USELESS. Acesta este într-adevăr un model de "publicitate este adevărul".

– >

Sursa: Bonk.fun

Chiar și bulele mici pot fi foarte profitabile. De exemplu, unul dintre studenții pe care i-am îndrumat a renunțat la consultanță în această vară pentru a lansa și "arunca" memecoin-ul Solana.

Proști mai mari, când întâlnești dopamină mai puternică,

de ce să cumperi de la persoane din interior când prețul crește vertiginos? Nu este pentru că toată lumea este înșelată. Mulți cumpărători sunt conștienți de faptul că aceste jetoane nu au o valoare reală, dar motivațiile lor pentru cumpărare includ următoarele:

• Teoria impulsului/prostului mai mare: Profitați de trendul ascendent și încercați să ieșiți înainte ca muzica să se oprească. Uneori funcționează.

• Ignoranță: Unii oameni cred cu adevărat aceste povești. Ce?

• Dar mai mult o dependență de jocuri de noroc:

  • pariuri mici (prejudecăți unitare pe jetoane la un preț de doar 0,0000030 USD);

  • "Întoarcere" imediată (dacă ciclul de viață este la fel de scurt ca o muscă);

  • prejudecăți de loterie (o șansă de 20 la 1 duce ocazional la un randament de 20x);

  • Experiență de utilizator captivantă, gamificată (zero comisioane, răscumpărare cu un singur clic, stimulare a dopaminei non-stop);

  • Identitatea socială și "frica de a pierde ceva (FOMO)" (Poți rezista să nu participi la runda următoare cu cineva din chat-ul tău de grup care a obținut "câștiguri care îți schimbă viața" prin $MELANIA? ）。

Fără vânzare, nu există o creștere vertiginos

Da, aceste bule mici au un "motiv". Dar de ce sunt încă atât de comune când atât de mulți oameni pierd atât de mulți bani?

Ideea este că trebuie să "vindem". Pentru că acele șanse de succes îngust luminează aceleași circuite cerebrale ca și sloturile. Recompensele intermitente îi mențin pe oameni să tragă pârghie. Și există întotdeauna suficienți câștigători pentru a umple iazul. Odată ce o oportunitate dispare, alta îi ia locul. Vânzarea este combustibilul pentru următoarea creștere. Dacă toată lumea poate face profit (cum ar fi NVIDIA), nu va exista un nou pariu care să spună să jucăm un alt joc.

La fel ca pariurile sportive, pierzi și adesea pierzi. Jucătorii sportivi sunt conștienți de această realitate dură, la fel și jucătorii de criptomonede cripto.

Dar există întotdeauna tabele noi, monede noi, coduri noi. Societatea plătește pentru asta: datoria cu dopamină și nihilismul financiar. Dacă aveți nevoie de un avans pentru o locuință, prejudecata loteriei pare rezonabilă: 1.000 de dolari într-un fond indexat nu se vor schimba prea mult ani de zile; Și un randament de 100 de ori la un moment dat poate fi realizat mâine.

Lipsa de valoare este o caracteristică, nu un defect,

iar spuma modernă cere cumpărătorilor să fie dispuși să participe știind că flutură aerul. Afacerile reale au un plafon și atracția gravitațională a fluxului de numerar. În timp ce memecoin-urile nu. Dacă singurii "fundamenti" sunt cumpărătorii de mai târziu, atunci limita creșterii depinde doar de influența "oamenilor cunoscuți" și de timpul de înjumătățire al glumei.

Insiderii, formatorii de piață și platformele de tranzacționare acordă întotdeauna prioritate profitului. Dar cumpărătorii de mai târziu nu au fost înșelați. Aceasta nu este o investiție și nu are nimic de-a face cu rata anuală compusă de creștere (CAGR). Este o șansă de aproximativ 10 sau 100 de ori la un moment dat. Dacă reușești, ai un avans. Dacă eșuează, există o altă oportunitate de a crește vertiginos mâine.

Jocurile de noroc vechi, întâlnirea cu noi

cazinouri de jocuri de noroc aveau jetoane, băuturi și covoare. Astăzi, cazinoul este chiar în telefonul tău, cu o interfață de utilizator orbitoare și fluxuri sociale. Câștigurile așteptate nu s-au îmbunătățit, dar metodele de livrare s-au schimbat. Am înlocuit frânghia de catifea cu notificări push (un semn folosit de cazinourile tradiționale pentru a împărți zonele și a controla intrarea, reprezentând pragul fizic pentru a intra în lumea jocurilor de noroc).

Cazinourile au nevoie din ce în ce mai multe opțiuni de pariere. Insiderii de pe Wall Street și jucătorii cripto sunt experți în a oferi aceste opțiuni.

Transformăm meme-urile financiarizate în finanțe bazate pe meme. Cripto, acțiuni, pariuri sportive și chiar pariuri pe cine va fi următorul președinte – totul este la fel. În fiecare minut, în fiecare zi, există un joc la care să participi. Rezultate rapide și urmăriți următoarea oportunitate.

Acest lucru explică, de asemenea, de ce platforma cripto/acțiuni Robinhood s-a retras în aceeași zi în care a intrat în S&P 500, în timp ce Caesars Entertainment s-a retras. În acea zi, cei doi erau ca două nave care se încrucișau noaptea, Caesars având o capitalizare de piață de doar 5,3 miliarde de dolari și Robinhood depășind deja 100 de miliarde de dolari. Iar pe 7 octombrie, ICE, cea mai mare bursă futures din lume, și-a anunțat investiția în pionierul pieței de pariuri și predicții sportive Polymarket.

Banii sunt acolo. Pentru că fiecare zi, fiecare tranzacție, pare să strige "Las Vegas". Și "mai bine".

Etică (dacă asta este etică)

Bulele din trecut au evaluat greșit proiectele, dar ocazional le-au împins în mod neașteptat înainte. Iar frenezia de astăzi a meme-urilor, cu lichiditate scăzută, a opțiunilor se referă în mare parte la evaluarea greșită a afirmațiilor și la construirea de canale de ieșire. Ei transferă bogăția într-un mod dramatic, lăsând în urmă un videoclip de evidență. Insiderii încep de la zero și fac întotdeauna bani. Ca o companie de achiziții cu scop special (SPAC). La fel ca atelierele speculative și camerele cazanelor din trecut, doar că acum aceste acțiuni sunt legale.

Străinii joacă doar un joc de "whack-a-mole".

Sună destul de bine. Până când îți dai seama că este o dependență. Aduce toate daunele altor forme de jocuri de noroc, dar semnalează și eșecul nostru în lumea financiară.