Vítejte ve zlatém věku vytváření bublin aktiv

SestavilRasheed Saleuddin

: Deep Tide TechFlow

Dobrá spekulativní bublina může alespoň opustit infrastrukturu.

A naše bubliny zanechají jen screenshoty nejvyšších cen, dokonce ani levnou tulipánovou cibuli (holandská tulipánová mánie 17. století, dokonce i tato raná spekulativní bublina, alespoň se skutečnými tulipánovými cibulkami jako cílem). Prázdné bubliny, zůstal jen vzduch, bez dotyku jakéhokoli regulátoru. Navíc je návykový.

To vše existuje v bláznivém, vlivy řízeném a chováním zběsilém světě, kde jsou euforičtí sebevynalézaví lidé hrdí na to, že tradičním investorům znepříjemňují bezcenná krypto aktiva, která obdivují.

Zdá se však, že jsme ochotni nechat insidery pokaždé získat výnosy bez rizika, zatímco opozdilci získají pouze riziko bez návratnosti v průměru a příležitost podobnou loterii.

Když se titulky novin obrátí k investicím

, maršál McLuhan kdysi řekl: "Médium je poselství." Do zpráv se dostala střelba a během několika hodin krypto hráči, kteří si najali influencery, spustili memecoin s názvem RIPCharlieKirk. Jedná se o jeden z více než 10 000 podvodů s názvem "Charlie/Kirk". Mince začala 10. září na ceně blízko nuly, den uzavřela poblíž 5 milionů dolarů a poté klesla na přibližně 1/15 svého maxima. Toto je nyní produkt: kód, který lze pořídit na snímek obrazovky, žádná výhoda, žádná hodnota, pouze jméno a obrázek ve formátu JPEG.

– >

Zdroj: Pump.fun

Evan Rademaker, obchodník z Floridy, řekl agentuře Bloomberg, že zaplatil 30 000 USD za nákup RIPCharlieKirk, nakonec jej prodal se ztrátou 17 000 USD a poté jej pronásledoval a znovu přišel o peníze.

Promotéři a placení promotéři zapálili rozbušku a nálada na trhu a sociální média se postaraly o zbytek. Většina z těchto tokenů se již blíží nule a mnoho z nich zmizí. Ti, kteří sotva přežívají, jsou podporováni "závislostí na naději" a klamem utopených nákladů, a první insideři již z odchodu profitovali.

Někdy je celý význam slova "zbytečný".

Useless Coin během několika dní vyletěl 40x a stále se obchoduje s tržní kapitalizací blízkou 320 milionům dolarů. Nemá žádné praktické využití, což je přesně to, co definuje memecoin: krypto token bez praktických případů použití.

Ve skutečnosti má Useless Coin jediný účel: udělat z insiderů boháče.

Navzdory krátké životnosti memecoinu jako octomilky existují tisíce investorů, jako je Evan Rademaker, kteří jsou připraveni podstoupit další hazard prostřednictvím svých účtů Robinhood nebo kryptopeněženek. Proč?

Ne všechny bubliny jsou si rovny

Definicí mýdlových bublin je vzduch, který naplňuje vzduch, který dýcháme. Bubliny cen aktiv však znamenají velmi odlišné věci.

Utěšujeme se makroekonomickými příběhy: hloupé peníze budou financovat skutečné věci, jako jsou kanály, železnice, energetické společnosti, atlantická optická vlákna a možná i umělá inteligence. Raketové motory v bublinách jsou často opravdoví věřící. A ty, které neuspěly, jako Global Crossing, bývalý telekomunikační gigant, který vzrostl během dot-com bubliny a rychle klesl po prasknutí bubliny, čímž se stal jedním z největších korporátních bankrotů v historii USA), mohou stále poskytovat "efekt praku" pro společnost.

V poslední době jsou však memecoiny a memestocky v centru pozornosti. Pěna naplnila vzduch a nic za sebou nezanechala. Není zde žádná infrastruktura. Neexistuje žádné duševní vlastnictví, které by mohly využít jiné garážové startupy ze Silicon Valley. Žádné budoucí podnikání k restrukturalizaci podle kapitoly 11 zákona o konkurzu. Existují také finanční společnosti, které drží pouze jedno aktivum, které si můžete koupit sami a za nižší cenu.

To není nic jiného než přesun bohatství od outsiderů k insiderům. Aktivum samo o sobě je vtip a výstupem je byznys: vydejte ho sobě a svým přátelům zdarma, pak ho propagujte a pak ho prodejte větším bláznům.

Zásobování těchto strojů na ničení bohatství je snadné vysvětlit a vždy tomu tak bylo.

Historie manipulace s akciemi

Historie přehledu je záznam o vydírání a prodeji akcií.

• Od Howe Street na Vancouverské burze cenných papírů (VSE), která je plná podvodných center pro telemerchandising, až po Stratton Oakmont ve filmu Vlk z Wall Street.

• A pak do éry e-mailového spamu, těch "APPM TO A DOLLAR!! E-mail před obědem zdvojnásobil nebo ztrojnásobil bezcenné akcie a pak se propadl na polovinu.

• Sponzoři účelových akvizičních společností (SPAC) dosahují osmimístných zisků, vydělávají desítky milionů, zatímco akcie, které propagují, klesly o více než 99 %. Virgin Galactic zažila zlatý hřeb, když vyslala do vesmíru Richarda Bransona, čímž vytvořila skvělý rekord. Na druhou stranu Chamath odešel s 315 miliony dolarů. Podívejte se na výkonnost běžných akcionářů:

--

> Zdroj: Yahoo Finance

Rozdíl mezi těmi bublinami v minulosti a bublinami současnosti je v tom, že kupující v minulosti byli "ukřivděni". Nevidí svou nevědomost jasně a pevně věří, že to, co kupují, má hodnotu. Někteří lidé za to byli uvězněni a drobní investoři se obecně poučili - i když dočasně.

Teď, když jsou zpátky, kde je Chalmers?

Účelové akviziční společnosti (SPAC) se vracejí a nyní existují společnosti Crypto Treasury, někdy dokonce obojí, jako je Cantor Equity Partners, které se kdysi obchodovaly za 25násobek své vnitřní hodnoty a nyní se vrátily na férovou cenu, což je pokles o 96 % ze svých maxim. Hlavní podíly společnosti v bitcoinech jsou na historickém maximu.

: Yahoo Finance

Je nový mem stejný jako ten starý? Vrací

nejen memestocky. Při vstupu do éry "meme 2.0" existují dokonce i někteří stejní obchodníci. Keith Gill, alias Roaring Kitty, je po třech letech zpět na Memestock 1.0. GameStop má však nyní některé fundamenty, které cenu ukotvují, což ztěžuje zjevnou manipulaci.

V důsledku toho se promotéři změnám přizpůsobili. V dnešní době je "investice" sama o sobě navržena tak, aby byla bezcenná, takže o vnitřní hodnotě se nediskutuje.

Nové krypto memecoiny se rodí každý den, někdy 100 a někdy 1000. Dokonce i Bílý dům byl zapojen. Původně se vydávalo za méně než 1 USD, $TRUMP vyletělo na více než 40 USD, než se vrátilo zpět na zem. Insideři stále získávají asi 8x zisky. Trumpova rodina si předčasně vybrala asi 350 milionů dolarů. Lze jej nazvat "upgradem" pro SPAC a treasury společnosti.

– >

Zdroj: Coingecko.com

Takové příběhy se opakují znovu a znovu na hlavních platformách vydávajících mince v kryptoprostoru. Na platformě Solana Pump.fun několik analýz společnosti Dune ukazuje, že více než 60 % peněženek je v červených číslech, pouze 0,4 % je v zisku nad 10 000 USD a 81 % tokenů kleslo o více než 90 % ze svých historických maxim. To je dokonce lepší než SPAC, pokud jde o ztrátu bohatství - jak z hlediska objemu, tak proporce.

Etické standardy odvětví pro vydávání mincí jsou však znepokojivé. Společnost Solidus Labs odhalila, že 98,6 % zahájených projektů Pump.fun a 93 % bazénů Raydium vykazuje známky podvodu.

Přesto se podvody jako $TRUMP drží. Jsou zde také MELANIA, stejně jako LIBRA, kde 86 % obchodníků ztratilo celkem 251 milionů dolarů. Dogecoin (DOGE), SHIB a několik dalších multimiliardových memecoinů je stále aktivních. Jsme ve třetí vlně Dogecoinu s tržní kapitalizací 40 miliard dolarů. Bude to potřetí štěstí? Zatímco $TRUMP má stále tržní kapitalizaci více než 1,5 miliardy dolarů.

Mnoho bublin je malých rozměrů a rychle mizí, jako výše zmíněné octomilky. Většina tokenů nemůže překonat tržní kapitalizaci ani 1 milion dolarů. Zde je několik nedávných příkladů, jako je $FUNLESS Bonk.fun, které vypadají, že mohou investorům poskytnout stejně málo "zábavy" jako "použití" $USELESS. To je opravdu model "reklama je pravda".

– >

Zdroj: Bonk.fun

I malé bubliny mohou být velmi ziskové. Například jeden ze studentů, které jsem mentoroval, se letos v létě vzdal konzultací, aby spustil a "vyhodil" memecoin Solana.

Větší blázni, když se setkáte se silnějším dopaminem,

proč nakupovat od insiderů, když cena raketově stoupá? Není to proto, že by všichni byli podvedeni. Mnoho kupujících si je dobře vědomo toho, že tyto tokeny nemají žádnou skutečnou hodnotu, ale jejich motivace k nákupu zahrnuje následující:

• Teorie hybnosti/většího blázna: Využijte vzestupný trend a pokuste se vystoupit dříve, než se hudba zastaví. Někdy to funguje.

• Neznalost: Někteří lidé těmto příběhům opravdu věří. Co?

• Ale spíše závislost na hazardních hrách:

  • malé sázky (jednotkové zkreslení u tokenů s cenou pouhých 0,0000030 $);

  • Okamžitý "návrat" (pokud je životní cyklus krátký jako muška);

  • zkreslení loterie (šance 20 ku 1 občas vede k 20násobnému výnosu);

  • Návyková, gamifikovaná uživatelská zkušenost (nulové provize, vykoupení jedním kliknutím, nepřetržitá stimulace dopaminu);

  • Sociální identita a "strach z promeškání (FOMO)" (Dokážete odolat tomu, abyste se nezúčastnili dalšího kola s někým ve vašem skupinovém chatu, kdo díky $MELANIA dosáhl "pokroků, které vám změnily život"? ）。

Bez prodeje není žádný raketový vzestup

Ano, tyto malé bubliny mají "důvod". Ale proč jsou stále tak časté, když tolik lidí přichází o tolik peněz?

Jde o to, že potřebujeme "prodat". Protože tyto šance na úzký úspěch osvětlují stejné mozkové obvody jako sloty. Občasné odměny udržují lidi v tahu pákový efekt. A vždy je dostatek výherců, aby naplnili rybník. Jakmile jedna příležitost zmizí, nastoupí na její místo jiná. Výprodej je palivem pro další nárůst. Pokud každý může dosáhnout zisku (jako NVIDIA), nevznikne nový hazard, který by říkal, pojďme hrát další hru.

Stejně jako sportovní sázení prohráváte, a často prohráváte. Sportovní hráči jsou si této drsné reality vědomi, stejně jako hráči krypto memecoinů.

Ale vždy se objevují nové tabulky, nové měny, nové kódy. Společnost za to platí: dopaminový dluh a finanční nihilismus. Pokud potřebujete zálohu na bydlení, zdá se vám loterijní zkreslení rozumné: 1 000 dolarů v indexovém fondu se za několik let příliš nezmění; A 100násobný výnos najednou může být realizován zítra.

Nedostatek hodnoty je vlastnost, nikoli chyba,

a moderní pěna vyžaduje, aby kupující byli ochotni se zúčastnit s vědomím, že mávají vzduchem. Skutečné podnikání má strop a gravitační sílu peněžních toků. Zatímco memecoiny ne. Pokud jsou jedinými "fundamenty" pozdější kupci, pak limit růstu závisí pouze na vlivu "známých lidí" a poločase rozpadu vtipu.

Insideři, tvůrci trhu a obchodní platformy vždy upřednostňují zisk. Pozdější kupci se však nenechali oklamat. Nejedná se o investici a nemá to nic společného se složenou roční mírou růstu (CAGR). Je to asi 10x nebo 100x šance najednou. Pokud se vám to podaří, máte k dispozici zálohu. Pokud selže, je tu další příležitost k raketovému vzestupu zítra.

Staré hazardní hry, seznamování s novými hazardními hrami

kasina mívala žetony, nápoje a koberce. Dnes je kasino přímo ve vašem telefonu, s oslnivým uživatelským rozhraním a sociálními kanály. Očekávané příjmy se nezlepšily, ale změnily se způsoby doručování. Sametové lano jsme nahradili push notifikacemi (značka používaná tradičními kasiny k rozdělení oblastí a kontrole vstupu, představující fyzický práh pro vstup do světa hazardních her).

Kasina potřebují stále více možností sázení. Insideři z Wall Street a hráči kryptoměn jsou zběhlí v poskytování těchto možností.

Transformujeme financializované memy na finance založené na meme. Kryptoměny, akcie, sportovní sázení a dokonce i sázení na to, kdo bude příštím prezidentem – to je všechno stejné. Každou minutu, každý den je tu hra, které se můžete zúčastnit. Rychlé výsledky a honit další příležitost.

To také vysvětluje, proč krypto/akciová platforma Robinhood vystoupila ve stejný den, kdy vstoupila do indexu S&P 500, zatímco Caesars Entertainment se stáhla. V ten den byly tyto dvě lodě jako dvě lodě křižující v noci, přičemž Caesars měl tržní kapitalizaci pouhých 5,3 miliardy dolarů a Robinhood již přesáhl 100 miliard dolarů. A 7. října ICE, největší světová burza futures, oznámila svou investici do průkopníka trhu sportovních sázek a predikcí, společnosti Polymarket.

Peníze tam jsou. Protože každý den, každá transakce, jako by křičela "Las Vegas". A "lepší".

Etika (pokud je to etické)

Minulé bubliny špatně ohodnotily projekty, ale občas je nečekaně posunuly kupředu. A dnešní šílenství kolem opcí řízené memy a nízkou likviditou je většinou o nesprávném ocenění pohledávek a budování výstupních kanálů. Dramaticky přenášejí bohatství a zanechají za sebou video s nejdůležitějšími momenty. Insideři začínají od nuly a vždy vydělávají peníze. Jako účelová akviziční společnost (SPAC). Stejně jako spekulativní dílny a kotelny v minulosti, až na to, že nyní jsou tyto akce legální.

Lidé zvenčí jen hrají hru na "práskni krtka".

To zní docela dobře. Dokud si neuvědomíte, že je to závislost. Přináší všechny škody jiných forem hazardních her, ale také signalizuje naše selhání ve finančním světě.