Benvenuti nell'età d'oro della creazione di bolle di asset

Compilato daRasheed Saleuddin

: Deep Tide TechFlow

Una buona bolla speculativa può almeno lasciare l'infrastruttura.

E le nostre bolle lasceranno solo screenshot dei punti salienti dei prezzi, nemmeno un bulbo di tulipano economico (mania dei tulipani olandesi del 17° secolo, anche questa prima bolla speculativa, almeno con i bulbi di tulipano reali come obiettivo). Bolle vuote, rimaneva solo aria, senza il tocco di alcun regolatore. Inoltre, crea dipendenza.

Tutto questo esiste in un mondo folle, guidato dall'influenza e dal comportamento frenetico, in cui gli euforici auto-esaltatori sono orgogliosi di mettere a disagio gli investitori tradizionali con gli asset crittografici senza valore che ammirano.

Tuttavia, sembriamo disposti a lasciare che gli addetti ai lavori ottengano sempre rendimenti privi di rischio, mentre i ritardatari ottengono in media solo un rischio senza rendimento e un'opportunità simile a una lotteria.

Quando i titoli dei giornali si spostano sugli investimenti

, Marshal McLuhan una volta disse: "Il mezzo è il messaggio". Una sparatoria ha fatto notizia e, nel giro di poche ore, i crypto player che hanno assunto influencer hanno lanciato una memecoin chiamata RIPCharlieKirk. Questa è una delle oltre 10.000 truffe con il nome "Charlie/Kirk". La moneta ha iniziato con un prezzo vicino allo zero il 10 settembre, ha chiuso la giornata vicino ai 5 milioni di dollari e poi è scesa a circa 1/15 del suo picco. Questo è il prodotto ora: un codice che può essere screenshottato, nessun vantaggio, nessun valore, solo un nome e un'immagine JPEG.

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Fonte: Pump.fun

Evan Rademaker, un trader della Florida, ha detto a Bloomberg di aver pagato $ 30.000 per acquistare RIPCharlieKirk, ha finito per venderlo con una perdita di $ 17.000, e poi lo ha inseguito e ha perso di nuovo denaro.

I promotori e i promotori a pagamento hanno acceso la miccia, e il sentimento del mercato e i social media hanno fatto il resto. La maggior parte di questi token è già vicina allo zero e molti scompariranno. Coloro che sopravvivono a malapena sono sostenuti dalla "dipendenza dalla speranza" e dalla fallacia dei costi irrecuperabili, e i primi addetti ai lavori hanno già approfittato dell'uscita.

A volte, "inutile" è l'intero significato.

Useless Coin è salito alle stelle di 40 volte in pochi giorni ed è ancora scambiato a una capitalizzazione di mercato vicina ai 320 milioni di dollari. Non ha alcun uso pratico, che è esattamente ciò che definisce una memecoin: un token crittografico senza casi d'uso pratici.

In realtà, Useless Coin ha uno scopo: rendere ricchi gli addetti ai lavori.

Nonostante la breve durata della memecoin come moscerino della frutta, ci sono migliaia di investitori come Evan Rademaker pronti a fare un'altra scommessa attraverso i loro account Robinhood o portafogli crittografici. Perché?

Non tutte le bolle sono uguali La

definizione di bolle di sapone è l'aria che riempie l'aria che respiriamo. Ma le bolle dei prezzi degli asset significano cose molto diverse.

Ci autoconsoliamo con storie macroeconomiche: il denaro stupido finanzierà cose reali come canali, ferrovie, servizi energetici, fibra atlantica e forse l'intelligenza artificiale. I razzi in bolle sono spesso dei veri credenti. E quelli che non sono riusciti ad avere successo, come Global Crossing, un ex gigante delle telecomunicazioni che è cresciuto durante la bolla delle dot-com e che è rapidamente declinato dopo lo scoppio della bolla, diventando uno dei più grandi fallimenti aziendali nella storia degli Stati Uniti) possono ancora fornire un "effetto fionda" per la società.

Ma ultimamente, le memecoin e i memestock sono stati sotto i riflettori. La schiuma riempiva l'aria, senza lasciare nulla dietro di sé. Non ci sono infrastrutture. Non esiste alcuna proprietà intellettuale di cui altre startup della Silicon Valley possano approfittare. Nessuna futura attività da ristrutturare ai sensi del capitolo 11 del codice fallimentare. Ci sono anche società finanziarie, che detengono un solo asset che puoi acquistare da solo e a un prezzo inferiore.

Questo non è altro che il trasferimento di ricchezza dagli estranei agli addetti ai lavori. L'asset in sé è uno scherzo e l'uscita è il business: rilascialo a te stesso e ai tuoi amici gratuitamente, poi promuovilo e poi vendilo a pazzi più grandi.

L'offerta di queste macchine che distruggono la ricchezza è facile da spiegare, e lo è sempre stata.

Storia della manipolazione delle azioni

La cronologia delle recensioni è un record di stracciamento e vendita di azioni.

• Da Howe Street nella Borsa di Vancouver (VSE), che è piena di centri di truffe di telemerchandising, a Stratton Oakmont in The Wolf of Wall Street.

• E poi all'era dello spam via email, quei "APPM A UN DOLLARO!! L'e-mail raddoppiava o triplicava un'azione senza valore prima di pranzo e poi si dimezzava.

• Gli sponsor delle società di acquisizione per scopi speciali (SPAC) realizzano profitti a otto cifre, guadagnano decine di milioni, mentre le azioni che promuovono sono scese di oltre il 99%. Virgin Galactic ha avuto un momento clou quando ha inviato Richard Branson nello spazio, stabilendo un record brillante. Chamath, d'altra parte, se n'è andato con 315 milioni di dollari. Dai un'occhiata alla performance degli azionisti comuni:

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> Fonte: Yahoo Finance

La differenza tra quelle bolle del passato e le bolle del presente è che gli acquirenti del passato hanno subito un "torto". Non riescono a vedere chiaramente la loro ignoranza e credono fermamente che ciò che acquistano abbia valore. Alcune persone sono state imprigionate per questo e gli investitori al dettaglio hanno generalmente imparato alcune lezioni, anche se temporaneamente.

Ora che sono tornati, dov'è Chalmers?

Le Special purpose acquisition company (SPAC) stanno tornando in auge, e ora ci sono le Crypto Treasury Company, a volte anche entrambe, come Cantor Equity Partners, che un tempo veniva scambiata a 25 volte il suo valore intrinseco e ora è tornata ad un prezzo equo, in calo del 96% dai suoi massimi. Le principali partecipazioni della società in Bitcoin sono ai massimi storici.

: Yahoo Finance

Il nuovo meme è lo stesso del vecchio meme? Non

solo i memestock stanno tornando in auge. Entrando nell'era dei "meme 2.0", ci sono anche alcuni degli stessi trader. Keith Gill, alias Roaring Kitty, è tornato dopo tre anni su Memestock 1.0. Ma GameStop ora ha alcuni fondamentali che ancorano il prezzo, rendendo più difficile l'ovvia manipolazione.

Di conseguenza, i promotori si sono adattati ai cambiamenti. Al giorno d'oggi, l'"investimento" stesso è progettato per essere privo di valore, in modo che non ci sia dibattito sul valore intrinseco.

Ogni giorno nascono nuove crypto memecoin, a volte 100 e a volte 1000. Anche la Casa Bianca è stata coinvolta. Inizialmente emesso per meno di $ 1, $TRUMP è salito a oltre $ 40 prima di ricadere a terra. Gli addetti ai lavori ottengono ancora guadagni di circa 8 volte. La famiglia Trump ha incassato circa 350 milioni di dollari in anticipo. Può essere definito un "aggiornamento" per le SPAC e le società di tesoreria.

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Fonte: Coingecko.com

Queste storie si ripetono più e più volte sulle principali piattaforme di emissione di monete nello spazio crittografico. Sulla piattaforma Pump.fun di Solana, diverse analisi di Dune mostrano che oltre il 60% dei wallet è in rosso, solo lo 0,4% è in profitto oltre i 10.000$ e l'81% dei token è sceso di oltre il 90% rispetto ai massimi storici. Questo è persino superiore alle SPAC quando si tratta di perdita di ricchezza, sia in termini di volume che di proporzione.

Tuttavia, gli standard etici del settore per l'emissione di monete sono preoccupanti. Solidus Labs ha rivelato che il 98,6% dei lanci di progetti e Pump.fun 93% delle pool Raydium mostrano segni di frode.

Tuttavia, truffe come $TRUMP sono in piedi. Ci sono anche MELANIA, così come LIBRA, dove l'86% dei trader ha perso un totale di 251 milioni di dollari. Dogecoin (DOGE), SHIB e alcune altre memecoin multimiliardarie sono ancora attive. Siamo alla terza impennata di Dogecoin, con una capitalizzazione di mercato di 40 miliardi di dollari. Sarà la terza volta quella fortunata? Mentre $TRUMP ha ancora una capitalizzazione di mercato di oltre 1,5 miliardi di dollari.

Molte bolle sono di piccole dimensioni e scompaiono rapidamente, come i moscerini della frutta di cui sopra. La maggior parte dei token non riesce nemmeno a superare $ 1 milione di capitalizzazione di mercato. Ecco alcuni esempi recenti, come il $FUNLESS di Bonk.fun, che sembra possa dare agli investitori tanto poco "divertimento" quanto gli "usi" di $USELESS. Questo è davvero un modello di "la pubblicità è la verità".

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Fonte: Bonk.fun

Anche le bolle più piccole possono essere molto redditizie. Ad esempio, uno degli studenti a cui ho fatto da mentore ha rinunciato alla consulenza quest'estate per lanciare e "scaricare" la memecoin Solana.

Più sciocchi, quando incontrano dopamina più forte,

perché comprare da addetti ai lavori quando il prezzo sale alle stelle? Non è perché tutti sono ingannati. Molti acquirenti sono ben consapevoli del fatto che questi token non hanno un valore reale, ma le loro motivazioni per l'acquisto includono quanto segue:

• Teoria del momentum/grande sciocco: afferra il trend rialzista e cerca di uscire prima che la musica si fermi. A volte funziona.

• Ignoranza: Alcune persone credono davvero a queste storie. Che cosa?

• Ma più di una dipendenza dal gioco d'azzardo:

  • piccole scommesse (distorsione unitaria sui token al prezzo di soli $ 0,0000030);

  • "Ritorno" immediato (se il ciclo di vita è breve come una mosca);

  • bias della lotteria (una possibilità di 20 a 1 a volte porta a un ritorno di 20 volte);

  • Esperienza utente coinvolgente e gamificata (zero commissioni, riscatto con un clic, stimolazione della dopamina 24 ore su 24);

  • Identità sociale e "paura di perdersi (FOMO)" (Riesci a resistere a non partecipare al prossimo round con qualcuno nella tua chat di gruppo che ha ottenuto "guadagni che cambiano la vita" attraverso $MELANIA? ）。

Senza vendere, non c'è un'impennata Sì

, queste piccole bolle hanno una "ragione". Ma perché sono ancora così comuni quando così tante persone stanno perdendo così tanti soldi?

Il punto è che abbiamo bisogno di "vendere". Perché quelle possibilità di successo ristretto accendono gli stessi circuiti cerebrali delle slot. I premi intermittenti fanno sì che le persone facciano leva sulle aspettative. E ci sono sempre abbastanza vincitori per riempire lo stagno. Una volta che un'opportunità scompare, un'altra prende il suo posto. Il sell-off è il carburante per la prossima impennata. Se tutti possono realizzare un profitto (come NVIDIA), non ci sarà una nuova scommessa che dice giochiamo a un altro gioco.

Come le scommesse sportive, perdi e spesso perdi. I giocatori d'azzardo sportivi sono consapevoli di questa dura realtà, così come i giocatori di criptovalute memecoin.

Ma ci sono sempre nuovi tavoli, nuove valute, nuovi codici. La società paga per questo: debito da dopamina e nichilismo finanziario. Se hai bisogno di un acconto su un alloggio, il pregiudizio della lotteria sembra ragionevole: $ 1.000 in un fondo indicizzato non cambieranno molto per anni; E un ritorno di 100 volte alla volta potrebbe essere realizzato domani.

La mancanza di valore è una caratteristica, non un difetto,

e la schiuma moderna richiede che gli acquirenti siano disposti a partecipare sapendo che stanno agitando l'aria. Il business reale ha un tetto e l'attrazione gravitazionale del flusso di cassa. Mentre le memecoin no. Se gli unici "fondamentali" sono gli acquirenti successivi, allora il limite all'ascesa dipende solo dall'influenza di "persone note" e dall'emivita dello scherzo.

Gli addetti ai lavori, i market maker e le piattaforme di trading danno sempre la priorità al profitto. Ma gli acquirenti successivi non furono ingannati. Questo non è un investimento e non ha nulla a che fare con il tasso di crescita annuale composto (CAGR). Si tratta di circa 10 o 100 volte la possibilità alla volta. Se ci riesci, hai un acconto. Se fallisce, c'è un'altra opportunità per salire alle stelle domani.

Vecchio gioco d'azzardo, incontro nuovo gioco d'azzardo

casinò usato per avere fiches, bevande e tappeti. Oggi, il casinò è proprio nel tuo telefono, con un'interfaccia utente abbagliante e feed social. Gli utili attesi non sono migliorati, ma i metodi di consegna sono cambiati. Abbiamo sostituito la corda di velluto con le notifiche push (un cartello utilizzato dai casinò tradizionali per dividere le aree e controllare l'ingresso, che rappresenta la soglia fisica per entrare nel mondo del gioco d'azzardo).

I casinò hanno bisogno di sempre più opzioni di scommessa. Gli addetti ai lavori di Wall Street e gli operatori di criptovalute sono abili nel fornire queste opzioni.

Trasformiamo i meme finanziarizzati in finanza basata sui meme. Criptovalute, azioni, scommesse sportive e persino scommesse su chi sarà il prossimo presidente: è lo stesso. Ogni minuto, ogni giorno, c'è un gioco a cui partecipare. Risultati rapidi e insegui la prossima opportunità.

Questo spiega anche perché la piattaforma di criptovalute/azioni Robinhood si è ritirata lo stesso giorno in cui è entrata nell'S&P 500, mentre Caesars Entertainment si è ritirata. Quel giorno, i due erano come due navi che si incrociavano di notte, con Caesars che aveva una capitalizzazione di mercato di soli 5,3 miliardi di dollari e Robinhood che già superava i 100 miliardi di dollari. E il 7 ottobre, ICE, la più grande borsa di futures del mondo, ha annunciato il suo investimento nel pioniere delle scommesse sportive e del mercato dei pronostici Polymarket.

I soldi ci sono. Perché ogni giorno, ogni transazione, sembra gridare "Las Vegas". E "migliore".

Etica (se questa è etica)

Le bolle del passato hanno sbagliato i prezzi dei progetti, ma a volte li hanno spinti inaspettatamente in avanti. E l'odierna frenesia delle opzioni, guidata dai meme e dalla bassa liquidità, riguarda principalmente i prezzi errati delle richieste e la costruzione di canali di uscita. Trasferiscono ricchezza in modo drammatico, lasciando dietro di sé un video in evidenza. Gli addetti ai lavori partono da zero e guadagnano sempre. Come una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC). Proprio come le officine speculative e le caldaie del passato, solo che ora queste azioni sono legali.

Gli outsider stanno solo giocando a "colpisci una talpa".

Suona abbastanza bene. Fino a quando non ti rendi conto che è una dipendenza. Porta tutti i danni di altre forme di gioco d'azzardo, ma segnala anche il nostro fallimento nel mondo finanziario.