Velkommen til gullalderen for å skape aktivabobler

Utarbeidet avRasheed Saleuddin

: Deep Tide TechFlow

En god spekulativ boble kan i det minste forlate infrastrukturen.

Og boblene våre vil bare etterlate skjermbilder av prishøydepunkter, ikke engang en billig tulipanløk (nederlandsk tulipanmani fra 17-tallet, selv denne tidlige spekulative boblen, i det minste med faktiske tulipanløker som mål). Tomme bobler, bare luft var igjen, uten berøring av noen regulator. Dessuten er det vanedannende.

Alt dette eksisterer i en gal, påvirkningsdrevet, atferdsvanvittig verden der euforiske selvforherligere setter sin ære i å gjøre tradisjonelle investorer ukomfortable med de verdiløse kryptoaktiva de beundrer.

Vi ser imidlertid ut til å være villige til å la innsidere få risikofri avkastning hver gang, mens etternølere bare får risiko uten avkastning i gjennomsnitt og en lotterilignende mulighet.

Når overskriftene dreier seg om investeringer

, sa marskalk McLuhan en gang: «Mediet er budskapet.» En skyting kom i nyhetene, og i løpet av få timer lanserte kryptospillere som ansatte influencere en memecoin kalt RIPCharlieKirk. Dette er en av mer enn 10 000 svindel med navnet "Charlie/Kirk". Mynten startet på en pris nær null 10. Dette er produktet nå: en kode som kan skjermbildes, ingen fordel, ingen verdi, bare et navn og et JPEG-bilde.

– >

Kilde: Pump.fun

Evan Rademaker, en handelsmann fra Florida, fortalte Bloomberg at han betalte 30 000 dollar for å kjøpe RIPCharlieKirk, endte opp med å selge den med et tap på 17 000 dollar, og deretter jaget etter den og tapte penger igjen.

Promotører og betalte promotører tente lunten, og markedssentimentet og sosiale medier gjorde resten. De fleste av disse tokenene er allerede nær null, og mange vil forsvinne. De som knapt overlever støttes av «håpavhengighet» og sunk cost-feilslutningen, og tidlige innsidere har allerede tjent på exiten.

Noen ganger er «ubrukelig» hele betydningen.

Useless Coin har skutt i været 40 ganger på bare noen få dager og handles fortsatt til en markedsverdi nær 320 millioner dollar. Den har ingen praktisk bruk, som er akkurat det en memecoin definerer: et kryptotoken uten praktiske brukstilfeller.

Faktisk har Useless Coin ett formål: å gjøre innsidere rike.

Til tross for memecoins korte levetid som en fruktflue, er det tusenvis av investorer som Evan Rademaker klare til å ta en ny sjanse gjennom sine Robinhood-kontoer eller kryptolommebøker. Hvorfor?

Ikke alle bobler er skapt like Definisjonen

av såpebobler er luften som fyller luften vi puster inn. Men aktivaprisbobler betyr veldig forskjellige ting.

Vi trøster oss selv med makroøkonomiske historier: dumme penger vil finansiere virkelige ting som kanaler, jernbaner, kraftverk, atlantisk fiber og kanskje kunstig intelligens neste gang. Rakettboostere i bobler er ofte sanne troende. Og de som ikke lyktes, som Global Crossing, en tidligere telekommunikasjonsgigant som steg under dot-com-boblen og raskt falt etter at boblen sprakk, og ble en av de største bedriftskonkursene i USAs historie) kan fortsatt gi en "spretterteffekt" for samfunnet.

Men i det siste har memecoins og memestocks vært i rampelyset. Skummet fylte luften og etterlot seg ingenting. Det er ingen infrastruktur. Det er ingen immateriell eiendom som andre Silicon Valley-garasjeoppstarter kan dra nytte av. Ingen fremtidig virksomhet å restrukturere etter kapittel 11 i konkursloven. Det finnes også finansieringsselskaper, som bare har én eiendel som du kan kjøpe selv og til en lavere pris.

Dette er ikke noe annet enn overføring av rikdom fra utenforstående til innsidere. Eiendelen i seg selv er en spøk, og utgangen er virksomheten: gi den til deg selv og vennene dine gratis, promoter den deretter, og selg den deretter til større tullinger.

Tilgangen på disse rikdomsødeleggende maskinene er lett å forklare, og har alltid vært det.

Historie om aksjemanipulasjon Review

History er en oversikt over aksjemeisling og salg.

• Fra Howe Street i Vancouver Stock Exchange (VSE), som er fylt med svindelsentre for telemerchandising, til Stratton Oakmont i The Wolf of Wall Street.

• Og så til e-postspam-epoken, de "APPM TO A DOLLAR!! E-posten doblet eller tredoblet en verdiløs aksje før lunsj og stupte deretter i to.

• SPAC-sponsorer (Special Purpose Acquisition Company) tjener åttesifrede overskudd, de tjener titalls millioner, mens aksjene de markedsfører er ned mer enn 99 %. Virgin Galactic hadde et høydepunkt da de sendte Richard Branson ut i verdensrommet og satte en strålende rekord. Chamath, derimot, dro med 315 millioner dollar. Ta en titt på ytelsen til vanlige aksjonærer:

--

> Kilde: Yahoo Finance

Forskjellen mellom disse boblene i fortiden og boblene i nåtiden er at kjøpere i fortiden ble "forurettet". De kan ikke se sin uvitenhet klart og tror bestemt at det de kjøper har verdi. Noen mennesker har blitt fengslet for dette, og detaljinvestorer har generelt lært noen leksjoner - om enn midlertidig.

Nå som de er tilbake, hvor er Chalmers?

Special purpose acquisition companies (SPACs) gjør comeback, og nå er det Crypto Treasury Companies, noen ganger til og med begge deler, for eksempel Cantor Equity Partners, som en gang handlet til 25 ganger sin egenverdi og nå har gått tilbake til en rettferdig pris, ned 96 % fra høydene. Selskapets hovedbeholdning i Bitcoin er på et rekordhøyt nivå.

: Yahoo Finance

Er det nye memet det samme som det gamle memet? Ikke

bare gjør memestocks også comeback. Når vi går inn i "meme 2.0"-æraen, er det til og med noen av de samme handelsmennene. Keith Gill, aka Roaring Kitty, er tilbake etter tre år på Memestock 1.0. Men GameStop har nå noen grunnleggende faktorer som forankrer prisen, noe som gjør åpenbar manipulasjon vanskeligere.

Som et resultat tilpasset initiativtakerne seg endringene. I dag er «investering» i seg selv designet for å være verdiløs, slik at det ikke er noen debatt om egenverdi.

Nye kryptomemecoins blir født hver dag, noen ganger 100 og noen ganger 1000. Til og med Det hvite hus var involvert. Opprinnelig utstedt for mindre enn $1, steg $TRUMP til over $40 før den falt tilbake til bakken. Innsidere får fortsatt omtrent 8 ganger gevinster. Trump-familien tok ut rundt 350 millioner dollar tidlig. Det kan kalles en "oppgradering" for SPAC-er og treasury-selskaper.

Kilde: Coingecko.com

Slike historier gjentas gang på gang på store myntutstedende plattformer i kryptoområdet. På Solanas Pump.fun plattform viser flere analyser fra Dune at over 60 % av lommebøkene er i minus, bare 0,4 % er i fortjeneste over $10 000, og 81 % av tokens er ned mer enn 90 % fra all-time highs. Dette er enda bedre enn SPAC-er når det gjelder tap av formue – både når det gjelder volum og proporsjon.

Imidlertid er de bransjeetiske standardene for myntutstedelse bekymringsfulle. Solidus Labs avslørte at 98.6 % av Pump.fun prosjektlanseringer og 93 % av Raydium-bassengene viser tegn på svindel.

Likevel står svindel som $TRUMP høyt. Det er også MELANIA, så vel som LIBRA, hvor 86 % av traderne tapte totalt 251 millioner dollar. Dogecoin (DOGE), SHIB og noen få andre memecoins på flere milliarder dollar er fortsatt aktive. Vi er i den tredje bølgen av Dogecoin, med en markedsverdi på 40 milliarder dollar. Vil den tredje gangen være den heldige? Mens $TRUMP fortsatt har en markedsverdi på mer enn 1,5 milliarder dollar.

Mange bobler er små i størrelse og forsvinner raskt, som de nevnte fruktfluene. De fleste tokens kan ikke engang bryte 1 million dollar i markedsverdi. Her er noen nylige eksempler, som Bonk.funs $FUNLESS, som ser ut til å gi investorer like lite "moro" som $USELESS "bruker". Dette er egentlig en modell for "reklame er sannheten".

Kilde: Bonk.fun

Selv små bobler kan være svært lønnsomme. For eksempel ga en av studentene jeg veiledet opp å konsultere i sommer for å lansere og "dumpe" Solana-memecoinen.

Større tullinger, når de møter sterkere dopamin,

hvorfor kjøpe fra innsidere når prisen skyter i været? Det er ikke fordi alle blir lurt. Mange kjøpere er godt klar over at disse tokenene ikke har noen reell verdi, men deres motivasjoner for å kjøpe inkluderer følgende:

• Momentum/større idiotteori: Grip den oppadgående trenden og prøv å avslutte før musikken stopper. Noen ganger fungerer det.

• Uvitenhet: Noen mennesker tror virkelig på disse historiene. Hva?

• Men mer av en spilleavhengighet:

  • små innsatser (enhetsskjevhet på tokens priset til bare $0,0000030);

  • Umiddelbar "retur" (hvis livssyklusen er så kort som en flue);

  • lotteriskjevhet (en 20-til-1 sjanse fører av og til til en 20x avkastning);

  • Vanedannende, spillifisert brukeropplevelse (null provisjoner, innløsning med ett klikk, dopaminstimulering døgnet rundt);

  • Sosial identitet og «frykt for å gå glipp av noe (FOMO)» (Kan du motstå å ikke delta i neste runde med noen i gruppechatten din som har oppnådd «livsendrende gevinster» gjennom $MELANIA? ）。

Uten å selge er det ingen skyting i været

Ja, disse små boblene har en "grunn". Men hvorfor er de fortsatt så vanlige når så mange mennesker taper så mye penger?

Poenget er at vi må "selge". Fordi disse sjansene for smal suksess lyser opp de samme hjernekretsene som spilleautomater. Periodiske belønninger får folk til å trekke innflytelse. Og det er alltid nok vinnere til å fylle opp dammen. Når en mulighet forsvinner, tar en annen dens plass. Nedsalget er drivstoffet for neste bølge. Hvis alle kan tjene penger (som NVIDIA), vil det ikke være en ny gamble som sier la oss spille et annet spill.

Som sportsbetting taper du, og taper ofte. Sportsgamblere er klar over denne harde virkeligheten, og det samme er kryptomemecoin-spillere.

Men det er alltid nye tabeller, nye valutaer, nye koder. Samfunnet betaler for dette: dopamingjeld og finansiell nihilisme. Hvis du trenger en forskuddsbetaling på en bolig, virker lotteriskjevheten rimelig: $1,000 i et indeksfond vil ikke endre seg mye på årevis; Og en 100x retur om gangen kan realiseres i morgen.

Mangel på verdi er en funksjon, ikke en feil,

og moderne skum krever at kjøpere er villige til å delta vel vitende om at de vifter med luften. Ekte virksomhet har et tak og tyngdekraften til kontantstrømmen. Mens memecoins ikke gjør det. Hvis de eneste "grunnleggende" er senere kjøpere, avhenger grensen for økningen bare av innflytelsen fra "kjente mennesker" og vitsens halveringstid.

Innsidere, market makers og handelsplattformer prioriterer alltid profitt. Men senere kjøpere ble ikke lurt. Dette er ikke en investering og har ingenting å gjøre med den sammensatte årlige vekstraten (CAGR). Det er omtrent 10x eller 100x sjanse om gangen. Hvis du lykkes, har du en forskuddsbetaling. Hvis det mislykkes, er det en ny mulighet til å skyte i været i morgen.

Gammel gambling, møte nye

gamblingkasinoer pleide å ha chips, drinker og tepper. I dag er kasinoet rett i telefonen din, med et blendende brukergrensesnitt og sosiale feeder. Forventet inntjening har ikke bedret seg, men leveringsmetoder har endret seg. Vi erstattet fløyelstauet med push-varsler (et skilt som brukes av tradisjonelle kasinoer for å dele områder og kontrollere adgang, som representerer den fysiske terskelen for å komme inn i gamblingverdenen).

Kasinoer trenger flere og flere spillalternativer. Wall Street-innsidere og kryptospillere er flinke til å tilby disse alternativene.

Vi forvandler finansialiserte memer til meme-basert finansiering. Krypto, aksjer, sportsbetting og til og med satsing på hvem som blir den neste presidenten – det er det samme. Hvert minutt, hver dag, er det et spill å delta i. Raske resultater og jakt på neste mulighet.

Dette forklarer også hvorfor krypto-/aksjeplattformen Robinhood trakk seg samme dag som den gikk inn i S&P 500, mens Caesars Entertainment trakk seg. Den dagen var de to som to skip på kryss og tvers om natten, med Caesars som hadde en markedsverdi på bare 5,3 milliarder dollar og Robinhood allerede over 100 milliarder dollar. Og 7. oktober kunngjorde ICE, verdens største futuresbørs, sin investering i sportsbetting og prediksjonspioneren Polymarket.

Pengene er der. For hver dag, hver transaksjon, ser ut til å rope «Las Vegas». Og "bedre".

Etikk (hvis det er etisk)

Tidligere bobler har feilpriset prosjekter, men av og til uventet presset dem fremover. Og dagens meme-drevne, lavlikviditets- og opsjonshype-vanvidd handler for det meste om feilprising av krav og bygging av utgangskanaler. De overfører rikdom på en dramatisk måte, og etterlater seg en høydepunktvideo. Innsidere starter fra bunnen av og tjener alltid penger. Som et spesialoppkjøpsselskap (SPAC). Akkurat som de spekulative verkstedene og fyrrommene fra fortiden, bortsett fra nå at disse handlingene er lovlige.

Utenforstående spiller bare et spill med "whack-a-mole".

Høres ganske bra ut. Inntil du innser at det er en avhengighet. Det bringer alle skadene fra andre former for gambling, men det signaliserer også vår fiasko i finansverdenen.