Tervetuloa omaisuuskuplien luomisen kulta-aikaan

KoonnutRasheed Saleuddin

: Deep Tide TechFlow

Hyvä spekulatiivinen kupla voi ainakin poistua infrastruktuurista.

Ja kuplamme jättävät vain kuvakaappauksia hintakohokohdista, eivät edes halpaa tulppaanisipulia (1600-luvun hollantilainen tulppaanimania, jopa tämä varhainen spekulatiivinen kupla, ainakin todelliset tulppaanisipulit kohteena). Tyhjiä kuplia, vain ilmaa jäi jäljelle ilman minkään säätimen kosketusta. Lisäksi se aiheuttaa riippuvuutta.

Kaikki tämä tapahtuu hullussa, vaikutusvaltaisessa, käyttäytymisen kiihkeässä maailmassa, jossa euforiset itsensä korottajat ovat ylpeitä saadessaan perinteiset sijoittajat tuntemaan olonsa epämukavaksi ihailemiensa arvottomien kryptovarojen kanssa.

Näytämme kuitenkin olevan valmiita antamaan sisäpiiriläisille riskittömän tuoton joka kerta, kun taas myöhästyneet saavat vain riskin ilman keskimääräistä tuottoa ja lottomaisen mahdollisuuden.

Kun otsikot kääntyvät investointeihin

, marsalkka McLuhan sanoi kerran: "Väline on viesti." Ammuskelu pääsi uutisiin, ja muutaman tunnin sisällä vaikuttajia palkanneet kryptopelaajat lanseerasivat meemikolikon nimeltä RIPCharlieKirk. Tämä on yksi yli 10 000 huijauksesta, joiden nimi on "Charlie/Kirk". Kolikon hinta alkoi lähellä nollaa 10. syyskuuta, päätti päivän lähes 5 miljoonaan dollariin ja putosi sitten noin 1/15 huippuunsa. Tämä on tuote nyt: koodi, joka voidaan ottaa kuvakaappauksesta, ei hyötyä, ei arvoa, vain nimi ja JPEG-kuva.

– >

Lähde: Pump.fun

Floridalainen kauppias Evan Rademaker kertoi Bloombergille, että hän maksoi 30 000 dollaria ostaakseen RIPCharlieKirkin, päätyi myymään sen 17 000 dollarin tappiolla ja jahtasi sitä ja menetti jälleen rahaa.

Promoottorit ja maksulliset promoottorit sytyttivät sytyttimen, ja markkinatunnelma ja sosiaalinen media hoitivat loput. Suurin osa näistä tokeneista on jo lähellä nollaa, ja monet katoavat. Niitä, jotka hädin tuskin selviävät, tukevat "toivoriippuvuus" ja uponneiden kustannusten harha, ja varhaiset sisäpiiriläiset ovat jo hyötyneet irtautumisesta.

Joskus "hyödytön" on koko merkitys.

Useless Coin on noussut 40-kertaiseksi muutamassa päivässä ja käy edelleen kauppaa lähes 320 miljoonan dollarin markkina-arvolla. Sillä ei ole käytännön käyttöä, mikä on juuri se, mitä meemikolikko määrittelee: kryptotoken, jolla ei ole käytännön käyttötapauksia.

Itse asiassa Useless Coinilla on yksi tarkoitus: tehdä sisäpiiriläisistä rikkaita.

Huolimatta meemikolikon lyhyestä eliniästä hedelmäkärpäsenä, tuhannet sijoittajat, kuten Evan Rademaker, ovat valmiita ottamaan uuden riskin Robinhood-tiliensä tai kryptolompakoidensa kautta. Miksi?

kuplat eivät ole samanarvoisia

Saippuakuplien määritelmä on ilma, joka täyttää hengittämämme ilman. Mutta omaisuuserien hintakuplat tarkoittavat hyvin erilaisia asioita.

Lohdutamme itseämme makrotaloudellisilla tarinoilla: typerällä rahalla rahoitetaan todellisia asioita, kuten kanavia, rautateitä, sähkölaitoksia, Atlantin kuitua ja ehkä tekoälyä seuraavaksi. Kuplissa olevat rakettivahvistimet ovat usein todellisia uskovia. Ja ne, jotka eivät onnistuneet, kuten Global Crossing, entinen televiestintäjätti, joka nousi dot-com-kuplan aikana ja laski nopeasti kuplan puhkeamisen jälkeen ja josta tuli yksi Yhdysvaltain historian suurimmista yrityskonkursseista), voivat silti tarjota "ritsavaikutuksen" yhteiskunnalle.

Mutta viime aikoina meemikolikot ja meemiosakkeet ovat olleet parrasvaloissa. Vaahto täytti ilman, jättämättä jälkeensä mitään. Infrastruktuuria ei ole. Ei ole olemassa immateriaaliomaisuutta, jota muut Piilaakson autotalli-startupit voisivat hyödyntää. Konkurssilain 11 luvun mukaista tulevaa yritysjärjestelyä ei ole. On myös rahoitusyhtiöitä, joilla on vain yksi omaisuuserä, jonka voit ostaa itse ja halvemmalla.

Tämä ei ole muuta kuin vaurauden siirtoa ulkopuolisilta sisäpiiriläisille. Omaisuus itsessään on vitsi, ja ulospääsy on bisnes: anna se itsellesi ja ystävillesi ilmaiseksi, mainosta sitä sitten ja myy se sitten isommille hölmöille.

Näiden vaurautta tuhoavien koneiden tarjonta on helppo selittää, ja on aina ollut.

Osakkeiden manipuloinnin historia

Katsaus Historia on tietue osakkeiden kaivamisesta ja myynnistä.

• Vancouverin pörssin (VSE) Howe Streetiltä, joka on täynnä telekauppahuijauskeskuksia, Stratton Oakmontiin The Wolf of Wall Streetissä.

• Ja sitten sähköpostiroskapostin aikakauteen, nuo "APPM DOLLARIIN!! Sähköposti kaksin- tai kolminkertaisti arvottoman varaston ennen lounasta ja putosi sitten puoleen.

• SPAC-sponsorit tekevät kahdeksannumeroisia voittoja, ne tienaavat kymmeniä miljoonia, kun taas heidän mainostamansa osakkeet ovat laskeneet yli 99 %. Virgin Galacticilla oli kohokohta, kun se lähetti Richard Bransonin avaruuteen ja teki loistavan ennätyksen. Chamath puolestaan lähti 315 miljoonalla dollarilla. Katso kantaosakkeenomistajien suorituskykyä:

--

> Lähde: Yahoo Finance

Ero menneisyyden ja nykyisten kuplien välillä on se, että menneisyyden ostajia "kohdeltiin vääryydellä". He eivät näe tietämättömyyttään selvästi ja uskovat lujasti, että heidän ostamallaan on arvoa. Jotkut ihmiset ovat joutuneet vankilaan tämän vuoksi, ja yksityissijoittajat ovat yleensä ottaneet opikseen - vaikkakin väliaikaisesti.

Nyt kun he ovat palanneet, missä Chalmers on?

Erikoishankintayhtiöt (SPAC) ovat tekemässä paluuta, ja nyt on olemassa kryptokassayhtiöitä, joskus jopa molempia, kuten Cantor Equity Partners, jolla käytiin aikoinaan kauppaa 25-kertaisella arvollaan ja joka on nyt palannut kohtuulliseen hintaan, 96 % laskuun huipuistaan. Yhtiön pääomistukset Bitcoinissa ovat kaikkien aikojen korkeimmillaan.

: Yahoo Finance

Onko uusi meemi sama kuin vanha meemi? Myös

meemiosakkeet eivät ole tekemässä paluuta. "Meme 2.0" -aikakauteen siirryttäessä on jopa joitain samoja kauppiaita. Keith Gill, alias Roaring Kitty, on palannut kolmen vuoden jälkeen Memestock 1.0:ssa. Mutta GameStopilla on nyt joitain perustekijöitä, jotka ankkuroivat hintaa, mikä vaikeuttaa ilmeistä manipulointia.

seurauksena promoottorit sopeutuivat muutoksiin. Nykyään "investointi" itsessään on suunniteltu arvottomaksi, joten itseisarvosta ei käyty keskustelua.

Uusia kryptomeemikolikoita syntyy joka päivä, joskus 100 ja joskus 1000. Jopa Valkoinen talo oli mukana. Alun perin alle 1 dollarilla liikkeeseen laskettu $TRUMP nousi yli 40 dollariin ennen kuin putosi takaisin maahan. Sisäpiiriläiset saavat silti noin 8-kertaisen voiton. Trumpin perhe lunasti noin 350 miljoonaa dollaria ennenaikaisesti. Sitä voidaan kutsua "päivitykseksi" SPAC-yhtiöille ja treasury-yhtiöille.

– >

Lähde: Coingecko.com

Tällaisia tarinoita toistetaan kerta toisensa jälkeen kryptoavaruuden suurilla kolikoiden liikkeeseenlaskualustoilla. Solanan Pump.fun-alustalla useat Dunen analyysit osoittavat, että yli 60 % lompakoista on miinuksella, vain 0,4 % on yli 10 000 dollarin voittoa ja 81 % tokeneista on laskenut yli 90 % kaikkien aikojen ennätyksistään. Tämä on jopa parempi kuin SPAC-yhtiöt, kun on kyse varallisuuden menetyksestä – sekä volyymiltaan että suhteellisuudeltaan.

Alan eettiset standardit kolikoiden liikkeeseenlaskulle ovat kuitenkin huolestuttavia. Solidus Labs paljasti, että 98,6 prosentissa Pump.fun projektien käynnistämisistä ja 93 prosentissa Raydium-pooleista on merkkejä petoksesta.

Silti $TRUMP kaltaiset huijaukset pysyvät pystyssä. On myös MELANIA sekä VAAKA, jossa 86 % kauppiaista menetti yhteensä 251 miljoonaa dollaria. Dogecoin (DOGE), SHIB ja muutama muu monen miljardin dollarin meemikolikko ovat edelleen aktiivisia. Olemme Dogecoinin kolmannessa aallossa, jonka markkina-arvo on 40 miljardia dollaria. Onko kolmas kerta onnekas? Vaikka $TRUMP markkina-arvo on edelleen yli 1,5 miljardia dollaria.

Monet kuplat ovat kooltaan pieniä ja katoavat nopeasti, kuten edellä mainitut hedelmäkärpäset. Useimmat tokenit eivät pysty rikkomaan edes 1 miljoonan dollarin markkina-arvoa. Tässä on joitain viimeaikaisia esimerkkejä, kuten Bonk.funin $FUNLESS, jotka näyttävät siltä, että se voi tarjota sijoittajille yhtä vähän "hauskaa" kuin $USELESS "käyttötarkoitukset". Tämä on todellakin malli siitä, että "mainonta on totuus".

– >

Lähde: Bonk.fun

Pienetkin kuplat voivat olla erittäin kannattavia. Esimerkiksi yksi mentoroimistani opiskelijoista luopui konsultoinnista tänä kesänä Solana-meemikolikon lanseeraamiseksi ja "dumppaamiseksi".

Suuremmat hölmöt, kun kohtaavat vahvempaa dopamiinia,

miksi ostaa sisäpiiriläisiltä, kun hinta nousee pilviin? Se ei johdu siitä, että kaikkia petetään. Monet ostajat ovat hyvin tietoisia siitä, että näillä tokeneilla ei ole todellista arvoa, mutta heidän ostomotiivinsa ovat seuraavat:

• Momentum/isompi hölmöteoria: Tartu nousutrendiin ja yritä poistua ennen kuin musiikki loppuu. Joskus se toimii.

• Tietämättömyys: Jotkut ihmiset todella uskovat näihin tarinoihin. Mikä?

• Mutta enemmän peliriippuvuus:

  • pienet panokset (yksikköharha tokeneissa, joiden hinta on vain 0,0000030 dollaria);

  • Välitön "paluu" (jos elinkaari on yhtä lyhyt kuin kärpäsen);

  • lottoharha (20:1 mahdollisuus johtaa toisinaan 20-kertaiseen tuottoon);

  • Riippuvuutta aiheuttava, pelillinen käyttökokemus (nolla palkkiota, lunastus yhdellä napsautuksella, ympärivuorokautinen dopamiinistimulaatio);

  • Sosiaalinen identiteetti ja "pelko jäädä paitsi (FOMO)" (Voitko vastustaa sitä, ettet osallistu seuraavalle kierrokselle jonkun kanssa ryhmäkeskustelussasi, joka on saavuttanut "elämää mullistavia etuja" $MELANIA? ）。

Ilman myyntiä ei ole räjähdysmäistä nousua

Kyllä, näillä pienillä kuplilla on "syy". Mutta miksi ne ovat edelleen niin yleisiä, kun niin monet ihmiset menettävät niin paljon rahaa?

Pointti on siinä, että meidän on "myytävä". Koska nuo kapeat mahdollisuudet menestyä valaisevat samat aivopiirit kuin kolikkopelit. Ajoittaiset palkkiot pitävät ihmiset vetämässä vipuvaikutusta. Ja voittajia on aina tarpeeksi täyttämään lammikko. Kun yksi tilaisuus katoaa, sen tilalle tulee toinen. Myynti on polttoainetta seuraavalle aallolle. Jos kaikki voivat tehdä voittoa (kuten NVIDIA), ei tule uutta uhkapeliä, jossa sanotaan, että pelataan toista peliä.

Kuten urheiluvedonlyönnissä, häviät ja usein häviät. Urheilupelaajat ovat tietoisia tästä ankarasta todellisuudesta, ja niin ovat myös kryptomeemikolikkopelaajat.

Mutta aina on uusia taulukoita, uusia valuuttoja, uusia koodeja. Yhteiskunta maksaa tästä: dopamiinivelasta ja taloudellisesta nihilismistä. Jos tarvitset käsirahaa asuntoon, arpajaisten harha vaikuttaa kohtuulliselta: 1 000 dollaria indeksirahastossa ei muutu paljon vuosiin; Ja 100-kertainen tuotto kerrallaan voi toteutua huomenna.

Arvon puute on ominaisuus, ei puute,

ja moderni vaahtomuovi edellyttää, että ostajat ovat halukkaita osallistumaan tietäen, että he heiluttavat ilmaa. Todellisella liiketoiminnalla on katto ja kassavirran vetovoima. Vaikka meemikolikot eivät. Jos ainoat "perusasiat" ovat myöhemmät ostajat, nousun raja riippuu vain "tunnettujen ihmisten" vaikutuksesta ja vitsin puoliintumisajasta.

Sisäpiiriläiset, markkinatakaajat ja kaupankäyntialustat asettavat aina voiton etusijalle. Mutta myöhempiä ostajia ei petetty. Tämä ei ole investointi, eikä sillä ole mitään tekemistä yhdistetyn vuotuisen kasvuvauhdin (CAGR) kanssa. Se on noin 10x tai 100x mahdollisuus kerrallaan. Jos onnistut, sinulla on käsiraha. Jos se epäonnistuu, huomenna on toinen mahdollisuus nousta pilviin.

Vanhat uhkapelit, uusien uhkapelien tapaaminen

kasinoilla oli ennen pelimerkkejä, juomia ja mattoja. Nykyään kasino on suoraan puhelimessasi, häikäisevällä käyttöliittymällä ja sosiaalisilla syötteillä. Tuotto-odotukset eivät ole parantuneet, mutta toimitustavat ovat muuttuneet. Korvasimme samettiköyden push-ilmoituksilla (perinteisten kasinoiden käyttämä merkki alueiden jakamiseen ja sisäänpääsyn valvontaan, joka edustaa fyysistä kynnystä päästä uhkapelien maailmaan).

Kasinot tarvitsevat yhä enemmän vedonlyöntivaihtoehtoja. Wall Streetin sisäpiiriläiset ja kryptotoimijat ovat taitavia tarjoamaan näitä vaihtoehtoja.

Muutamme finansialisoidut meemit meemipohjaiseksi rahoitukseksi. Krypto, osakkeet, urheiluvedonlyönti ja jopa vedonlyönti siitä, kenestä tulee seuraava presidentti – kaikki on sama. Joka minuutti, joka päivä, on peli, johon voi osallistua. Nopeat tulokset ja jahtaa seuraavaa tilaisuutta.

Tämä selittää myös sen, miksi krypto-/osakealusta Robinhood vetäytyi samana päivänä, kun se liittyi S&P 500 -indeksiin, kun taas Caesars Entertainment vetäytyi. Tuona päivänä nämä kaksi olivat kuin kaksi laivaa, jotka risteilivät yöllä, Caesarsin markkina-arvo oli vain 5,3 miljardia dollaria ja Robinhoodin markkina-arvo jo yli 100 miljardia dollaria. Ja 7. lokakuuta ICE, maailman suurin futuuripörssi, ilmoitti investoivansa urheiluvedonlyönti- ja ennustemarkkinoiden edelläkävijään Polymarketiin.

Rahaa on olemassa. Koska joka päivä, jokainen tapahtuma, näyttää huutavan "Las Vegas". Ja "parempi".

Etiikka (jos se on eettistä)

Aiemmat kuplat ovat hinnoitelleet projekteja väärin, mutta toisinaan ne ovat yllättäen työntäneet niitä eteenpäin. Ja nykypäivän meemivetoinen, matalan likviditeetin optiohype-vimma on enimmäkseen korvausvaatimusten väärinhinnoittelua ja poistumiskanavien rakentamista. He siirtävät vaurautta dramaattisella tavalla jättäen jälkeensä kohokohtavideon. Sisäpiiriläiset aloittavat tyhjästä ja tienaavat aina rahaa. Kuten erityishankintayhtiö (SPAC). Aivan kuten menneisyyden spekulatiiviset työpajat ja kattilahuoneet, paitsi että nyt nämä toimet ovat laillisia.

Ulkopuoliset pelaavat vain "whack-a-mole" -peliä.

Kuulostaa aika hyvältä. Kunnes ymmärrät, että se on riippuvuus. Se tuo mukanaan kaikki muiden rahapelimuotojen haitat, mutta se on myös merkki epäonnistumisestamme rahoitusmaailmassa.