Bienvenue dans l’âge d’or de la création de bulles d’actifs

Compilé parRasheed Saleuddin

 : Deep Tide TechFlow

Une bonne bulle spéculative peut au moins quitter l’infrastructure.

Et nos bulles ne laisseront que des captures d’écran des prix élevés, pas même un bulbe de tulipe bon marché (la tulipomanie néerlandaise du XVIIe siècle, même cette bulle spéculative précoce, du moins avec des bulbes de tulipes réels comme cible). Bulles vides, il ne restait que de l’air, sans le contact d’aucun détendeur. De plus, il est addictif.

Tout cela existe dans un monde fou, influencé par l’influence et frénétique où les auto-glorifiants euphoriques sont fiers de mettre les investisseurs traditionnels mal à l’aise avec les actifs cryptographiques sans valeur qu’ils admirent.

Cependant, nous semblons disposés à laisser les initiés obtenir des rendements sans risque à chaque fois, tandis que les retardataires n’obtiennent en moyenne que du risque sans rendement et une opportunité semblable à celle d’une loterie.

Lorsque les manchettes tournent autour de l’investissement

, le maréchal McLuhan a dit un jour : « Le média, c’est le message. » Une fusillade a fait la une des journaux, et en quelques heures, des acteurs de la crypto qui ont embauché des influenceurs ont lancé un memecoin appelé RIPCharlieKirk. Il s’agit de l’une des plus de 10 000 escroqueries portant le nom de « Charlie/Kirk ». La pièce a commencé à un prix proche de zéro le 10 septembre, a clôturé la journée près de 5 millions de dollars, puis est tombée à environ 1/15e de son sommet. C’est le produit maintenant : un code qui peut être capturé, aucun avantage, aucune valeur, juste un nom et une image JPEG.

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Source : Pump.fun

Evan Rademaker, un trader de Floride, a déclaré à Bloomberg qu’il avait payé 30 000 $ pour acheter RIPCharlieKirk, qu’il avait fini par le vendre à perte de 17 000 $, puis qu’il l’avait poursuivi et avait perdu de l’argent à nouveau.

Les promoteurs et les promoteurs rémunérés ont allumé la mèche, et le sentiment du marché et les médias sociaux ont fait le reste. La plupart de ces jetons sont déjà proches de zéro, et beaucoup vont disparaître. Ceux qui survivent à peine sont soutenus par la « dépendance à l’espoir » et le sophisme des coûts irrécupérables, et les premiers initiés ont déjà profité de la sortie.

Parfois, « inutile » est tout le sens.

Useless Coin a été multiplié par 40 en quelques jours et se négocie toujours à une capitalisation boursière proche de 320 millions de dollars. Il n’a aucune utilisation pratique, ce qui est exactement ce qu’un memecoin définit : un jeton crypto sans cas d’utilisation pratique.

En fait, Useless Coin a un seul but : enrichir les initiés.

Malgré la courte durée de vie du memecoin en tant que mouche à fruits, il y a des milliers d’investisseurs comme Evan Rademaker prêts à prendre un autre pari grâce à leurs comptes Robinhood ou à leurs portefeuilles de crypto-monnaies. Pourquoi?

Toutes les bulles ne sont pas égales La

définition des bulles de savon est l’air qui remplit l’air que nous respirons. Mais les bulles des prix des actifs signifient des choses très différentes.

Nous nous consolons avec des histoires macroéconomiques : de l’argent stupide financera des choses réelles comme les canaux, les chemins de fer, les services publics d’électricité, la fibre atlantique et peut-être l’intelligence artificielle ensuite. Les boosters de fusée dans les bulles sont souvent de vrais croyants. Et celles qui n’ont pas réussi, comme Global Crossing, un ancien géant des télécommunications qui a connu un essor pendant la bulle Internet et a rapidement décliné après l’éclatement de la bulle, devenant l’une des plus grandes faillites d’entreprises de l’histoire des États-Unis) peuvent toujours fournir un « effet de fronde » pour la société.

Mais ces derniers temps, les memecoins et les memestocks ont été sous les feux de la rampe. L’écume remplissait l’air, ne laissant rien derrière elle. Il n’y a pas d’infrastructure. Il n’y a pas de propriété intellectuelle dont d’autres startups de garage de la Silicon Valley peuvent profiter. Pas d’entreprise future à restructurer en vertu du chapitre 11 du Code des faillites. Il existe également des sociétés de financement, qui ne détiennent qu’un seul actif que vous pouvez acheter vous-même et à un prix inférieur.

Il ne s’agit de rien d’autre que le transfert de richesse d’étrangers vers des initiés. L’actif lui-même est une blague, et la sortie est l’affaire : donnez-le gratuitement à vous-même et à vos amis, puis faites-en la promotion, puis vendez-la à de plus gros imbéciles.

L’approvisionnement de ces machines destructrices de richesse est facile à expliquer, et l’a toujours été.

L’histoire de la manipulation des actions

est un enregistrement de l’escroquerie et de la vente d’actions.

• De Howe Street à la Bourse de Vancouver (VSE), qui regorge de centres d’escroquerie au télémarchandisage, à Stratton Oakmont dans Le Loup de Wall Street.

• Et puis à l’ère du spam par e-mail, ces "APPM À UN DOLLAR !! L’e-mail a doublé ou triplé une action sans valeur avant le déjeuner, puis a plongé de moitié.

• Les sponsors de sociétés d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) réalisent des bénéfices à huit chiffres, ils gagnent des dizaines de millions, tandis que les actions qu’ils promeuvent sont en baisse de plus de 99 %. Virgin Galactic a connu un moment fort lorsqu’il a envoyé Richard Branson dans l’espace, établissant un brillant record. Chamath, quant à lui, est parti avec 315 millions de dollars. Jetez un coup d’œil à la performance des actionnaires ordinaires :

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> Source : Yahoo Finance

La différence entre ces bulles du passé et les bulles du présent est que les acheteurs du passé ont été « lésés ». Ils ne peuvent pas voir clairement leur ignorance et croient fermement que ce qu’ils achètent a de la valeur. Certaines personnes ont été emprisonnées pour cela, et les investisseurs particuliers ont généralement tiré quelques leçons - bien que temporairement.

Maintenant qu’ils sont de retour, où est Chalmers ?

Les sociétés d’acquisition à vocation spéciale (SPAC) font leur retour, et il existe maintenant des sociétés de trésorerie crypto, parfois même les deux, comme Cantor Equity Partners, qui se négociait autrefois à 25 fois sa valeur intrinsèque et est maintenant revenue à un prix équitable, en baisse de 96 % par rapport à ses sommets. Les principales participations de la société dans le bitcoin sont à un niveau record.

: Yahoo Finance

Le nouveau mème est-il le même que l’ancien mème ? Non

seulement les memestocks font leur retour. En entrant dans l’ère des « mèmes 2.0 », il y a même certains des mêmes traders. Keith Gill, alias Roaring Kitty, est de retour après trois ans sur Memestock 1.0. Mais GameStop a maintenant quelques fondamentaux qui ancrent le prix, ce qui rend la manipulation évidente plus difficile.

En conséquence, les promoteurs se sont adaptés aux changements. De nos jours, « l’investissement » lui-même est conçu pour être sans valeur, de sorte qu’il n’y a pas de débat sur la valeur intrinsèque.

De nouveaux crypto memecoins naissent chaque jour, parfois 100 et parfois 1000. Même la Maison-Blanche était impliquée. Initialement émis pour moins de 1 $, $TRUMP a grimpé à plus de 40 $ avant de retomber au sol. Les initiés obtiennent toujours des gains d’environ 8x. La famille Trump a encaissé environ 350 millions de dollars par anticipation. On peut l’appeler une « mise à niveau » pour les SPAC et les sociétés de trésorerie.

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Source > : Coingecko.com

De telles histoires sont répétées à maintes reprises sur les principales plateformes d’émission de pièces dans l’espace crypto. Sur la plateforme Pump.fun de Solana, plusieurs analyses de Dune montrent que plus de 60 % des portefeuilles sont dans le rouge, seulement 0,4 % sont en bénéfice supérieur à 10 000 $ et 81 % des jetons sont en baisse de plus de 90 % par rapport à leurs sommets historiques. C’est même supérieur aux SPAC en ce qui concerne la perte de richesse, tant en termes de volume que de proportion.

Cependant, les normes éthiques de l’industrie pour l’émission de pièces sont préoccupantes. Solidus Labs a révélé que 98,6 % des lancements de projets Pump.fun et 93 % des piscines Raydium présentent des signes de fraude.

Pourtant, les escroqueries comme $TRUMP se tiennent debout. Il y a aussi MELANIA, ainsi que LIBRA, où 86 % des traders ont perdu un total de 251 millions de dollars. Dogecoin (DOGE), SHIB et quelques autres memecoins de plusieurs milliards de dollars sont toujours actifs. Nous sommes dans la troisième vague de Dogecoin, avec une capitalisation boursière de 40 milliards de dollars. La troisième fois sera-t-elle la plus chanceuse ? Alors que $TRUMP a toujours une capitalisation boursière de plus de 1,5 milliard de dollars.

De nombreuses bulles sont de petite taille et disparaissent rapidement, comme les mouches à fruits susmentionnées. La plupart des jetons ne peuvent même pas dépasser 1 million de dollars de capitalisation boursière. Voici quelques exemples récents, comme celui de Bonk.fun$FUNLESS, qui semblent pouvoir donner aux investisseurs aussi peu de « plaisir » que les « utilisations » de $USELESS. Il s’agit en fait d’un modèle de « la publicité, c’est la vérité ».

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> Source : Bonk.fun

Même les petites bulles peuvent être très rentables. Par exemple, l’un des étudiants que j’ai encadrés a abandonné la consultation cet été pour lancer et « jeter » le memecoin Solana.

De plus grands imbéciles, lorsqu’ils rencontrent une dopamine plus forte,

pourquoi acheter à des initiés lorsque le prix monte en flèche ? Ce n’est pas parce que tout le monde est trompé. De nombreux acheteurs sont bien conscients que ces jetons n’ont pas de valeur réelle, mais leurs motivations pour acheter sont les suivantes :

• Théorie du momentum/plus grand imbécile : Saisissez la tendance haussière et essayez de sortir avant que la musique ne s’arrête. Parfois, cela fonctionne.

• Ignorance : Certaines personnes croient vraiment à ces histoires. Quoi?

• Mais il s’agit plutôt d’une dépendance au jeu :

  • les petits paris (biais unitaire sur les jetons dont le prix n’est que de 0,0000030 $) ;

  • « Retour » immédiat (si le cycle de vie est aussi court qu’une mouche) ;

  • le biais de la loterie (une chance de 20 contre 1 mène parfois à un rendement de 20x) ;

  • Expérience utilisateur addictive et gamifiée (zéro commission, rachat en un clic, stimulation de la dopamine 24 heures sur 24) ;

  • Pouvez-vous résister à l’envie de ne pas participer au prochain tour avec quelqu’un dans votre groupe de discussion qui a réalisé des « gains qui changent la vie » grâce à $MELANIA ? ）。

Sans vente, il n’y a pas de montée en flèche

Oui, ces petites bulles ont une « raison ». Mais pourquoi sont-ils encore si courants alors que tant de gens perdent tant d’argent ?

Le fait est que nous devons « vendre ». Parce que ces chances de succès étroites allument les mêmes circuits cérébraux que les machines à sous. Les récompenses intermittentes permettent aux gens de tirer parti de l’effet de levier. Et il y a toujours assez de gagnants pour remplir l’étang. Lorsqu’une opportunité disparaît, une autre prend sa place. La vente est le carburant de la prochaine vague. Si tout le monde peut faire du profit (comme NVIDIA), il n’y aura pas de nouveau pari en disant qu’il faut jouer à un autre jeu.

Comme pour les paris sportifs, vous perdez, et souvent perdez. Les joueurs sportifs sont conscients de cette dure réalité, tout comme les joueurs de crypto memecoin.

Mais il y a toujours de nouvelles tables, de nouvelles devises, de nouveaux codes. La société paie pour cela : la dette de dopamine et le nihilisme financier. Si vous avez besoin d’une mise de fonds pour un logement, le biais de la loterie semble raisonnable : 1 000 $ dans un fonds indiciel ne changera pas grand-chose pendant des années ; Et un rendement de 100x à la fois peut être réalisé demain.

Le manque de valeur est une caractéristique, pas un défaut,

et la mousse moderne exige que les acheteurs soient prêts à participer en sachant qu’ils agitent l’air. Les vraies affaires ont un plafond et l’attraction gravitationnelle des flux de trésorerie. Alors que les memecoins ne le font pas. Si les seuls « fondamentaux » sont des acheteurs ultérieurs, alors la limite à la hausse ne dépend que de l’influence de « personnes bien connues » et de la demi-vie de la blague.

Les initiés, les teneurs de marché et les plateformes de trading privilégient toujours le profit. Mais les acheteurs ultérieurs n’ont pas été trompés. Il ne s’agit pas d’un investissement et n’a rien à voir avec le taux de croissance annuel composé (TCAC). C’est environ 10 ou 100 fois plus de chances à la fois. Si vous réussissez, vous avez un acompte. S’il échoue, il y a une autre occasion de monter en flèche demain.

Les anciens jeux d’argent, la rencontre de nouveaux

casinos avaient des jetons, des boissons et des tapis. Aujourd’hui, le casino est directement dans votre téléphone, avec une interface utilisateur éblouissante et des flux sociaux. Les bénéfices attendus ne se sont pas améliorés, mais les méthodes de livraison ont changé. Nous avons remplacé la corde de velours par des notifications push (un signe utilisé par les casinos traditionnels pour diviser les zones et contrôler l’entrée, représentant le seuil physique pour entrer dans le monde des jeux d’argent).

Les casinos ont besoin de plus en plus d’options de paris. Les initiés de Wall Street et les acteurs de la crypto sont passés maîtres dans l’art de proposer ces options.

Nous transformons les mèmes financiarisés en finance basée sur les mèmes. Les cryptomonnaies, les actions, les paris sportifs et même les paris sur qui sera le prochain président - c’est la même chose. Chaque minute, chaque jour, il y a un jeu auquel participer. Des résultats rapides et poursuivez la prochaine opportunité.

Cela explique également pourquoi la plateforme de crypto-monnaies/actions Robinhood s’est retirée le jour même de son entrée dans le S&P 500, tandis que Caesars Entertainment s’est retiré. Ce jour-là, les deux étaient comme deux navires qui s’entrecroisaient la nuit, Caesars ayant une capitalisation boursière de seulement 5,3 milliards de dollars et Robinhood dépassant déjà les 100 milliards de dollars. Et le 7 octobre, ICE, la plus grande bourse à terme au monde, a annoncé son investissement dans le pionnier du marché des paris sportifs et des prédictions, Polymarket.

L’argent est là. Parce que chaque jour, chaque transaction, semble crier « Las Vegas ». Et « mieux ».

Éthique (si c’est éthique)

Les bulles passées ont mal évalué les projets, mais les ont parfois poussés de manière inattendue vers l’avant. Et la frénésie actuelle du battage médiatique sur les options à faible liquidité, axée sur les mèmes, concerne principalement les fausses évaluations des réclamations et la création de canaux de sortie. Ils transfèrent la richesse de manière spectaculaire, laissant derrière eux une vidéo de faits saillants. Les initiés partent de zéro et gagnent toujours de l’argent. Comme une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC). Tout comme les ateliers spéculatifs et les chaufferies du passé, sauf que maintenant ces actions sont légales.

Les étrangers ne font que jouer à un jeu de « taupe ».

Ça a l’air plutôt bien. Jusqu’à ce que vous réalisiez qu’il s’agit d’une dépendance. Il apporte tous les méfaits des autres formes de jeu, mais il signale également notre échec dans le monde financier.