Welkom in de gouden eeuw van het creëren van zeepbellen

Samengesteld doorRasheed Saleuddin

: Deep Tide TechFlow

Een goede speculatieve zeepbel kan op zijn minst de infrastructuur verlaten.

En onze bubbels laten alleen screenshots achter van prijshoogtepunten, zelfs geen goedkope tulpenbol (17e-eeuwse Nederlandse tulpenmanie, zelfs deze vroege speculatieve zeepbel, althans met echte tulpenbollen als doelwit). Lege bubbels, er bleef alleen lucht over, zonder de aanraking van een ademautomaat. Bovendien is het verslavend.

Dit alles bestaat in een gekke, door invloed gedreven, gedragswaanzinnige wereld waar euforische zelfverheerlijkers er trots op zijn traditionele beleggers ongemakkelijk te maken met de waardeloze crypto-activa die ze bewonderen.

We lijken echter bereid om insiders elke keer risicovrije rendementen te laten behalen, terwijl laatkomers gemiddeld alleen risico zonder rendement krijgen en een loterij-achtige kans.

Wanneer de krantenkoppen zich richten op investeringen

, zei maarschalk McLuhan ooit: "Het medium is de boodschap." Een schietpartij haalde het nieuws en binnen een paar uur lanceerden cryptospelers die influencers inhuurden een memecoin genaamd RIPCharlieKirk. Dit is een van de meer dan 10.000 oplichtingspraktijken met de naam "Charlie/Kirk". De munt begon op 10 september met een prijs van bijna nul, sloot de dag af op bijna $ 5 miljoen en daalde vervolgens tot ongeveer 1/15e van zijn piek. Dit is het product nu: een code waarvan een screenshot kan worden gemaakt, geen voordeel, geen waarde, alleen een naam en een JPEG-afbeelding.

– >

Bron: Pump.fun

Evan Rademaker, een handelaar uit Florida, vertelde Bloomberg dat hij $ 30,000 betaalde om RIPCharlieKirk te kopen, het uiteindelijk met een verlies van $ 17,000 verkocht, en er vervolgens achteraan ging en opnieuw geld verloor.

Promotors en betaalde promotors staken de lont aan, en het marktsentiment en sociale media deden de rest. De meeste van deze tokens zijn al bijna nul en veel zullen verdwijnen. Degenen die het ternauwernood overleven, worden ondersteund door "hoopverslaving" en de misvatting van de verzonken kosten, en vroege insiders hebben al geprofiteerd van de exit.

Soms is "nutteloos" de hele betekenis.

Useless Coin is in slechts een paar dagen tijd 40x omhooggeschoten en wordt nog steeds verhandeld tegen een marktkapitalisatie van bijna $ 320 miljoen. Het heeft geen praktisch nut, en dat is precies wat een memecoin definieert: een crypto-token zonder praktische use-cases.

Eigenlijk heeft Useless Coin maar één doel: insiders rijk maken.

Ondanks de korte levensduur van de memecoin als fruitvlieg, zijn er duizenden investeerders zoals Evan Rademaker klaar om nog een gok te wagen via hun Robinhood-accounts of crypto-wallets. Waarom?

Niet alle bubbels zijn gelijk gemaakt De

definitie van zeepbellen is de lucht die de lucht vult die we inademen. Maar zeepbellen in de activaprijzen betekenen heel verschillende dingen.

We troosten onszelf met macro-economische verhalen: stom geld zal echte dingen financieren zoals kanalen, spoorwegen, elektriciteitsbedrijven, Atlantische glasvezel en misschien kunstmatige intelligentie. Raketboosters in bubbels zijn vaak ware gelovigen. En degenen die er niet in slaagden, zoals Global Crossing, een voormalige telecommunicatiegigant die opkwam tijdens de dotcom-bubbel en snel daalde nadat de zeepbel barstte, en een van de grootste bedrijfsfaillissementen in de geschiedenis van de VS werd) kunnen nog steeds een "katapulteffect" voor de samenleving bieden.

Maar de laatste tijd staan memecoins en memestocks in de schijnwerpers. Het schuim vulde de lucht en liet niets achter. Er is geen infrastructuur. Er is geen intellectueel eigendom waar andere garage-startups in Silicon Valley van kunnen profiteren. Geen toekomstige activiteiten om te herstructureren onder hoofdstuk 11 van de Faillissementswet. Er zijn ook financieringsmaatschappijen, die slechts één actief hebben dat u zelf kunt kopen en tegen een lagere prijs.

Dit is niets meer dan de overdracht van rijkdom van buitenstaanders naar insiders. Het activum zelf is een grap, en de exit is het bedrijf: geef het gratis uit aan jezelf en je vrienden, promoot het vervolgens en verkoop het vervolgens aan grotere dwazen.

Het aanbod van deze rijkdomvernietigende machines is gemakkelijk te verklaren, en is dat altijd geweest.

Geschiedenis van aandelenmanipulatie

Review History is een verslag van het ophollen en verkopen van aandelen.

• Van Howe Street in de Vancouver Stock Exchange (VSE), die gevuld is met oplichtingscentra voor telemerchandising, tot Stratton Oakmont in The Wolf of Wall Street.

• En dan naar het tijdperk van e-mailspam, die "APPM NAAR EEN DOLLAR!! De e-mail verdubbelde of verdrievoudigde een waardeloze voorraad voor de lunch en dook vervolgens in tweeën.

• Sponsors van Special Purpose Acquisition Company (SPAC) maken achtcijferige winsten, ze verdienen tientallen miljoenen, terwijl de aandelen die ze promoten met meer dan 99% zijn gedaald. Virgin Galactic had een hoogtepunt toen het Richard Branson de ruimte in stuurde en een briljant record vestigde. Chamath, aan de andere kant, vertrok met $ 315 miljoen. Kijk eens naar de prestaties van gewone aandeelhouders:

--

> Bron: Yahoo Finance

Het verschil tussen die bubbels in het verleden en de bubbels van het heden is dat kopers in het verleden "onrecht" werden aangedaan. Ze kunnen hun onwetendheid niet duidelijk zien en zijn er vast van overtuigd dat wat ze kopen waarde heeft. Sommige mensen zijn hiervoor gevangengezet en particuliere beleggers hebben over het algemeen enkele lessen geleerd - zij het tijdelijk.

Nu ze terug zijn, waar is Chalmers?

Special purpose acquisition companies (SPAC's) maken een comeback, en nu zijn er Crypto Treasury Companies, soms zelfs beide, zoals Cantor Equity Partners, die ooit werden verhandeld tegen 25 keer zijn intrinsieke waarde en nu zijn teruggekeerd naar een eerlijke prijs, een daling van 96% ten opzichte van zijn hoogtepunten. De belangrijkste belangen van het bedrijf in Bitcoin bevinden zich op een recordhoogte.

: Yahoo Finance

Is de nieuwe meme hetzelfde als de oude meme? Niet

alleen maken memestocks een comeback. Bij het betreden van het "meme 2.0"-tijdperk zijn er zelfs enkele van dezelfde handelaren. Keith Gill, ook bekend als Roaring Kitty, is terug na drie jaar op Memestock 1.0. Maar GameStop heeft nu een aantal basisprincipes die de prijs verankeren, waardoor voor de hand liggende manipulatie moeilijker wordt.

Als gevolg hiervan hebben de initiatiefnemers zich aangepast aan de veranderingen. Tegenwoordig is 'beleggen' zelf ontworpen om waardeloos te zijn, zodat er geen discussie is over intrinsieke waarde.

Elke dag worden er nieuwe crypto-memecoins geboren, soms 100 en soms 1000. Zelfs het Witte Huis was erbij betrokken. Aanvankelijk uitgegeven voor minder dan $ 1, steeg $TRUMP tot meer dan $ 40 voordat het weer op de grond viel. Insiders krijgen nog steeds ongeveer 8x winst. De familie Trump verzilverde ongeveer $ 350 miljoen vroeg. Het kan een "upgrade" worden genoemd voor SPAC's en treasury-bedrijven.

– >

Bron: Coingecko.com

Dergelijke verhalen worden keer op keer herhaald op grote platforms voor het uitgeven van munten in de crypto-ruimte. Op het Pump.fun platform van Solana blijkt uit meerdere analyses van Dune dat meer dan 60% van de wallets in het rood staat, slechts 0,4% een winst maakt van meer dan $10.000 en 81% van de tokens meer dan 90% lager is dan hun hoogste punt ooit. Dit is zelfs superieur aan SPAC's als het gaat om vermogensverlies – zowel in termen van volume als proportie.

De ethische normen van de industrie voor de uitgifte van munten zijn echter zorgwekkend. Solidus Labs onthulde dat 98,6% van de lanceringen van Pump.fun projecten en 93% van de Raydium-pools tekenen van fraude vertoont.

Toch staan oplichters zoals $TRUMP rechtop. Er zijn ook MELANIA, evenals LIBRA, waar 86% van de handelaren in totaal $ 251 miljoen verloor. Dogecoin (DOGE), SHIB en een paar andere memecoins van meerdere miljarden dollars zijn nog steeds actief. We zitten in de derde golf van Dogecoin, met een marktkapitalisatie van $40 miljard. Zal de derde keer de gelukkige zijn? Terwijl $TRUMP nog steeds een marktkapitalisatie heeft van meer dan $ 1.5 miljard.

Veel bubbels zijn klein van formaat en verdwijnen snel, zoals de eerder genoemde fruitvliegjes. De meeste tokens kunnen niet eens $ 1 miljoen aan marktkapitalisatie doorbreken. Hier zijn enkele recente voorbeelden, zoals de $FUNLESS van Bonk.fun, die eruitzien alsof het beleggers net zo weinig "plezier" kan geven als het "gebruik" van $USELESS. Dit is echt een model van "reclame is de waarheid".

– >

Bron: Bonk.fun

Zelfs kleine bubbels kunnen zeer winstgevend zijn. Een van de studenten die ik begeleidde, gaf deze zomer bijvoorbeeld het advies op om de Solana-memecoin te lanceren en te "dumpen".

Grotere dwazen, als je sterkere dopamine tegenkomt,

waarom zou je dan bij insiders kopen als de prijs omhoogschiet? Het is niet omdat iedereen wordt misleid. Veel kopers zijn zich er terdege van bewust dat deze tokens geen echte waarde hebben, maar hun motivaties om te kopen zijn onder meer:

• Momentum/grotere dwaas theorie: Grijp de opwaartse trend en probeer te vertrekken voordat de muziek stopt. Soms werkt het.

• Onwetendheid: Sommige mensen geloven deze verhalen echt. Wat?

• Maar meer een gokverslaving:

  • kleine weddenschappen (eenheidsbias op tokens geprijsd op slechts $ 0.0000030);

  • Onmiddellijke "terugkeer" (als de levenscyclus zo kort is als een vlieg);

  • loterijbias (een kans van 20 tegen 1 leidt af en toe tot een rendement van 20x);

  • Verslavende, gamified gebruikerservaring (geen commissies, inwisselen met één klik, 24 uur per dag dopaminestimulatie);

  • Sociale identiteit en "fear of missing out (FOMO)" (Kun je het weerstaan om niet deel te nemen aan de volgende ronde met iemand in je groepschat die "levensveranderende winsten" heeft behaald door $MELANIA? ）。

Zonder te verkopen is er geen torenhoge

Ja, deze kleine bubbels hebben wel een "reden". Maar waarom zijn ze nog steeds zo gewoon als zoveel mensen zoveel geld verliezen?

Het punt is dat we moeten "verkopen". Omdat die kansen op klein succes dezelfde hersencircuits verlichten als slots. Intermitterende beloningen zorgen ervoor dat mensen hefboomwerking uitoefenen. En er zijn altijd genoeg winnaars om de vijver bij te vullen. Zodra de ene kans verdwijnt, komt er een andere voor in de plaats. De uitverkoop is de brandstof voor de volgende golf. Als iedereen winst kan maken (zoals NVIDIA), zal er geen nieuwe gok zijn die zegt: laten we nog een spelletje spelen.

Net als bij sportweddenschappen verlies je, en vaak verlies. Sportgokkers zijn zich bewust van deze harde realiteit, en dat geldt ook voor crypto-memecoinspelers.

Maar er zijn altijd nieuwe tabellen, nieuwe valuta's, nieuwe codes. De samenleving betaalt hiervoor: dopamineschuld en financieel nihilisme. Als u een aanbetaling op een woning nodig heeft, lijkt de loterijvooringenomenheid redelijk: $ 1,000 in een indexfonds zal jarenlang niet veel veranderen; En een 100x rendement per keer kan morgen worden gerealiseerd.

Gebrek aan waarde is een kenmerk, geen fout,

en modern schuim vereist dat kopers bereid zijn om deel te nemen, wetende dat ze met de lucht zwaaien. Echte bedrijven hebben een plafond en de aantrekkingskracht van de cashflow. Terwijl memecoins dat niet doen. Als de enige "fundamentals" latere kopers zijn, dan hangt de limiet voor de stijging alleen af van de invloed van "bekende mensen" en de halfwaardetijd van de grap.

Insiders, market makers en handelsplatforms geven altijd prioriteit aan winst. Maar latere kopers lieten zich niet misleiden. Dit is geen investering en heeft niets te maken met het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR). Het is ongeveer 10x of 100x kans per keer. Als dat lukt, heb je een aanbetaling. Als het niet lukt, is er morgen nog een kans om omhoog te schieten.

Oud gokken, nieuwe gokken ontmoeten

casino's hadden vroeger chips, drankjes en tapijten. Tegenwoordig zit het casino op je telefoon, met een oogverblindende gebruikersinterface en sociale feeds. De verwachte winst is niet verbeterd, maar de leveringsmethoden zijn veranderd. We hebben het fluwelen touw vervangen door pushmeldingen (een bord dat door traditionele casino's wordt gebruikt om gebieden te verdelen en de toegang te controleren, wat de fysieke drempel vertegenwoordigt om de gokwereld te betreden).

Casino's hebben steeds meer inzetmogelijkheden nodig. Wall Street-insiders en cryptospelers zijn bedreven in het bieden van deze opties.

We transformeren gefinancialiseerde memes in op meme gebaseerde financiën. Crypto, aandelen, sportweddenschappen en zelfs wedden op wie de volgende president wordt - het is allemaal hetzelfde. Elke minuut, elke dag, is er een spel om aan deel te nemen. Snelle resultaten en jaag de volgende kans na.

Dit verklaart ook waarom crypto/aandelenplatform Robinhood zich terugtrok op dezelfde dag dat het de S&P 500 betrad, terwijl Caesars Entertainment zich terugtrok. Op die dag waren de twee als twee schepen die 's nachts kriskras door elkaar liepen, waarbij Caesars een marktkapitalisatie had van slechts $ 5,3 miljard en Robinhood al meer dan $ 100 miljard bedroeg. En op 7 oktober kondigde ICE, 's werelds grootste futuresbeurs, zijn investering aan in Polymarket, pionier op het gebied van sportweddenschappen en voorspellingsmarkten.

Het geld is er. Want elke dag, elke transactie, lijkt "Las Vegas" te schreeuwen. En "beter".

Ethiek (als dat ethisch is) Bubbels

uit het verleden hebben projecten verkeerd geprijsd, maar hebben ze af en toe onverwachts naar voren geduwd. En de meme-gedreven, low-liquidity, opties hype razernij van vandaag gaat vooral over het verkeerd prijzen van claims en het bouwen van exitkanalen. Ze dragen rijkdom op een dramatische manier over en laten een video met hoogtepunten achter. Insiders beginnen helemaal opnieuw en verdienen altijd geld. Zoals een special purpose acquisition company (SPAC). Net als de speculatieve werkplaatsen en boilerrooms uit het verleden, alleen zijn deze acties nu legaal.

Buitenstaanders spelen gewoon een spelletje "whack-a-mole".

Klinkt best goed. Totdat je je realiseert dat het een verslaving is. Het brengt alle schade van andere vormen van gokken met zich mee, maar het signaleert ook ons falen in de financiële wereld.