Rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2025 de Galaxy Digital : Analyse complète 🪙🪙 Le rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2025 de $GLXY a eu lieu hier matin et ils ont révélé non seulement un retournement financier dramatique sur une base trimestrielle, mais aussi une diversification stratégique à travers les actifs numériques et l'infrastructure d'intelligence artificielle. La société d'investissement en cryptomonnaie a réalisé une remarquable reprise par rapport aux pertes du premier trimestre tout en augmentant ses avoirs en Bitcoin et en ACCÉLÉRANT VASTEMENT ses initiatives de centres de données. Je voulais donner un aperçu rapide de certains des points les plus importants évoqués hier, en mettant spécifiquement en avant la solidité financière et les progrès réalisés sur le centre de données HELIOS. $GLXY, maintenant avec leur premier trimestre officiel en tant qu'entreprise cotée au NASDAQ, a vu les investisseurs constater une claire reprise financière au T2 2025, affichant un revenu net de 30,7 millions de dollars par rapport à une perte dévastatrice de 295 millions de dollars au trimestre précédent. Cela représente l'un des retournements trimestriels les plus significatifs de l'histoire de l'entreprise, principalement dû à l'appréciation des actifs numériques au bilan et à une forte performance opérationnelle dans les segments d'activité principaux. L'EBITDA ajusté de l'entreprise est passé de -290 millions de dollars au T1 à un robuste +211 millions de dollars au T2, marquant une amélioration de 501 millions de dollars d'un trimestre à l'autre. Ce changement dramatique a été alimenté par des gains de mark-to-market sur les avoirs en actifs numériques et les investissements - certains mis en avant dans $SBET et $BMNR, aux côtés d'une petite position dans $BLSH qui sera introduite en bourse la semaine prochaine - couplé à une performance opérationnelle positive dans le segment des actifs numériques. Le bénéfice par action (dilué) a atteint 0,08 $ pour le T2 2025, une amélioration significative par rapport à -0,37 $ enregistré au T2 2024. Malgré la forte performance trimestrielle, les résultats semestriels sont restés négatifs avec une perte nette de 264,7 millions de dollars depuis le début de l'année. Le bilan de Galaxy Digital a totalisé des actifs augmentés de 43 % d'un trimestre à l'autre pour atteindre 9,086 milliards de dollars, tandis que les capitaux propres totaux ont augmenté de 38 % pour atteindre 2,624 milliards de dollars au 30 juin 2025. Cette croissance a été principalement alimentée par une augmentation de 639 millions de dollars des actifs numériques incorporels et l'appréciation des avoirs en cryptomonnaies. L'entreprise a maintenu une liquidité exceptionnelle avec 1,181 milliard de dollars en espèces et en stablecoins combinés, dont 691 millions de dollars en espèces et équivalents de trésorerie et 489 millions de dollars en stablecoins. Les avoirs en espèces ont augmenté de 50 % depuis le 31 décembre 2024, offrant une flexibilité financière substantielle pour les opérations et les investissements stratégiques. C'est un point de thèse d'investissement CRUCIAL qui permet à l'entreprise de continuer à développer le centre de données Helios sans avoir besoin de diluer rapidement les actionnaires. Cependant, les indicateurs de levier ont montré une exposition au risque accrue. Les actifs numériques empruntés ont presque doublé pour atteindre 2,84 milliards de dollars, tandis que les garanties à payer ont augmenté pour atteindre 1,87 milliard de dollars. Les actifs numériques nets au bilan ont atteint 1,274 milliard de dollars, représentant une augmentation de 40 % d'un trimestre à l'autre. Les investissements en capital-risque, fonds et autres ont totalisé 718 millions de dollars, marquant une croissance trimestrielle de 15 %. $GLXY a considérablement élargi son exposition au Bitcoin au T2 2025, ajoutant 4 272 BTC pour atteindre un total de 17 102 Bitcoins d'une valeur d'environ 1,95 milliard de dollars à la fin du trimestre. Cette accumulation stratégique représentait la confiance de l'entreprise dans le Bitcoin en tant que réserve de valeur et couverture contre la volatilité du marché. L'entreprise a simultanément réduit son exposition à d'autres grandes cryptomonnaies dans le cadre d'une stratégie de gestion des risques. Les avoirs en Ethereum ont diminué de 155 026 à 90 521 ETH au cours du trimestre, tandis que les positions en XRP ont chuté de 16,9 millions à 15,4 millions. L'exposition à Solana a légèrement augmenté, passant de 995 072 à 1,1 million SOL, et l'entreprise a initié une nouvelle position dans SUI. Le portefeuille total d'actifs numériques a atteint 3,56 milliards de dollars en valeur comptable, le Bitcoin représentant plus de la moitié des actifs numériques mesurés à leur juste valeur de l'entreprise. Le segment des actifs numériques a affiché une solide performance avec un bénéfice brut ajusté de 71,4 millions de dollars, représentant une augmentation de 10 % d'un trimestre à l'autre. Cependant, l'EBITDA ajusté est resté stable à 13,0 millions de dollars, car des frais de compensation et des frais administratifs généraux plus élevés ont compensé les gains de profit. Les Marchés mondiaux se sont révélés être le meilleur performer, générant 55,4 millions de dollars de bénéfice brut ajusté, soit une augmentation de 28 % d'un trimestre à l'autre. Cette performance exceptionnelle s'est produite malgré une baisse de 22 % des volumes de trading d'actifs numériques, démontrant la capacité de Galaxy à surperformer les tendances du marché plus larges qui ont vu les volumes de trading au comptant de l'industrie chuter d'environ 30 %. Maintenant, pour ce qui est des meilleurs points évoqués tout au long de l'appel sur les résultats, nous avons eu une avalanche de bonnes nouvelles concernant le statut ERCOT sur le centre de données Helios. $CRWV a exercé sa dernière option pour une capacité supplémentaire de 133 MW, portant la puissance totale engagée à 800 MW dans le cadre de leur contrat de location de 15 ans. L'entreprise a également acquis 160 acres de terrain et sécurisé une demande d'interconnexion de charge de 1 GW adjacente au campus Helios, portant la superficie totale contrôlée à plus de 1 500 acres contigus. Cette expansion augmente la capacité de puissance potentielle à un ÉNORME 3,5 GW, positionnant Galaxy comme un acteur majeur dans l'infrastructure de calcul AI. $GLXY s'attend à commencer à générer des revenus de centre de données dans la première moitié de 2026 lorsqu'elle commencera à fournir une capacité informatique critique à CoreWeave dans le cadre de la Phase I de l'accord de location. À pleine capacité opérationnelle, l'entreprise prévoit des revenus annuels dépassant 1 milliard de dollars provenant de l'activité de centre de données. Les revenus du T2 2025 ont totalisé 8,66 milliards de dollars, restant essentiellement stables par rapport à 8,88 milliards de dollars au T2 2024. Cependant, la performance opérationnelle s'est considérablement améliorée, les gains d'exploitation passant à un bénéfice de 395 millions de dollars contre une perte de 18 millions de dollars au trimestre de l'année précédente. Les frais de transaction ont étroitement correspondu aux revenus à 8,63 milliards de dollars, en forte baisse par rapport à 12,95 milliards de dollars au T1 2025. Cela représentait le plus grand composant des dépenses d'exploitation et correspondait directement à l'activité des volumes de trading. Le rapport sur les résultats du T2 2025 de $GLXY Digital démontre la transformation réussie de l'entreprise d'une société de cryptomonnaie pure à un leader diversifié des actifs numériques et de l'infrastructure AI. Le retournement financier dramatique, la solide position du bilan et l'expansion stratégique dans les centres de données - soulignée par leur partenariat avec $CRWV - semblent préparer Galaxy à capitaliser à la fois sur la reprise du marché des cryptomonnaies et sur la croissance de la demande en intelligence artificielle. Oh, et Michael Novogratz (PDG) possède 53 % de la flottante des actions. Une belle cerise sur le gâteau d'une entreprise déjà phénoménale. Si vous avez lu jusqu'ici, merci de votre lecture ! Je suis au-delà de l'excitation pour l'avenir de cette entreprise et je prévois de continuer à ajouter des actions au fur et à mesure que le temps passe. Bonne chance à tous les taureaux de $GLXY, que cette montée continue 🙌🙌