Galaxy Digital Q2 2025 -tulosraportti: Kattava analyysi 🪙🪙 $GLXY vuoden 2025 toisen neljänneksen tulosraportti julkaistiin eilen aamulla, ja se oli paljastanut dramaattisen taloudellisen käänteen QoQ-tasolla sekä strategisen hajauttamisen digitaalisten omaisuuserien ja tekoälyinfrastruktuurin välillä. Kryptovaluuttasijoitusyhtiö toipui merkittävästi ensimmäisen vuosineljänneksen tappioista samalla kun se laajensi Bitcoin-omistuksiaan ja kiihdytti datakeskusaloitteitaan. Halusin antaa nopean yhteenvedon joistakin eilen esitetyistä tärkeimmistä kohdista ja korostaa erityisesti HELIOS-datakeskuksen taloudellista vahvuutta ja edistymistä. $GLXY, nyt kun heidän ensimmäinen virallinen vuosineljännes saavutettiin NASDAQ-listattuna yhtiönä, sijoittajat näkivät selkeän taloudellisen elpymisen vuoden 2025 toisella neljänneksellä, ja nettotulos oli 30,7 miljoonaa dollaria verrattuna edellisen vuosineljänneksen tuhoisaan 295 miljoonan dollarin tappioon. Tämä on yksi yhtiön historian merkittävimmistä neljännesvuosittaisista käänteistä, jonka taustalla on pääasiassa taseen digitaalisten omaisuuserien arvonnousu ja vahva operatiivinen suorituskyky kaikissa ydinliiketoimintasegmenteissä. Yhtiön oikaistu käyttökate heilahteli Q1:n negatiivisesta 290 miljoonasta dollarista vahvaan positiiviseen 211 miljoonaan dollariin toisella neljänneksellä, mikä merkitsee 501 miljoonan dollarin parannusta edelliseen neljännekseen verrattuna. Tätä dramaattista muutosta ruokkivat digitaalisten omaisuuserien omistusten ja sijoitusten markkina-arvostusvoitot – joista osa korostettiin vuosina $SBET ja $BMNR, sekä pieni positio $BLSH, joka listautuu pörssiin myöhemmin ensi viikolla – yhdistettynä positiiviseen operatiiviseen liiketoiminnan kehitykseen koko Digital Assets -segmentissä. Osakekohtainen tulos (laimennettu) oli 0,08 dollaria vuoden 2025 toisella neljänneksellä, mikä on merkittävä parannus vuoden 2024 toisella neljänneksellä kirjatusta negatiivisesta 0,37 dollarista. Vahvasta neljännesvuosittaisesta tuloksesta huolimatta kuuden kuukauden tulos pysyi negatiivisena 264,7 miljoonan dollarin nettotappiolla. Galaxy Digitalin tase kasvoi 43 % edellisestä neljänneksestä 9,086 miljardiin dollariin, kun taas oma pääoma kasvoi 38 % 2,624 miljardiin dollariin 30. kesäkuuta 2025. Tämä kasvu johtui ensisijaisesti digitaalisten aineettomien hyödykkeiden 639 miljoonan dollarin kasvusta ja kryptovaluuttaomistusten arvonnoususta. Yhtiö säilytti poikkeuksellisen likviditeetin 1,181 miljardilla dollarilla käteistä ja vakaita kolikoita, mukaan lukien 691 miljoonaa dollaria käteistä ja 489 miljoonaa dollaria vakaita kolikoita. Käteisvarat kasvoivat 50 % 31. joulukuuta 2024 jälkeen, mikä tarjoaa huomattavaa taloudellista joustavuutta toiminnalle ja strategisille investoinneille. Tämä on RATKAISEVA sijoitusteesi jonka avulla yhtiö voi jatkaa Helios Data Centerin mittakaavassa ilman, että osakkeenomistajia tarvitsee laimentaa nopeasti. Vipumittarit osoittivat kuitenkin lisääntynyttä riskialttiutta. Lainatut digitaaliset varat lähes kaksinkertaistuivat 2,84 miljardiin dollariin, kun taas maksettavat vakuudet kasvoivat 1,87 miljardiin dollariin. Taseen digitaalinen nettovarallisuus oli 1,274 miljardia dollaria, mikä merkitsee 40 prosentin kasvua edelliseen neljännekseen. Riski-, rahasto- ja muut sijoitukset olivat yhteensä 718 miljoonaa dollaria, mikä merkitsee 15 prosentin neljännesvuosittaista kasvua. $GLXY laajensi merkittävästi Bitcoin-altistumistaan vuoden 2025 toisella neljänneksellä lisäämällä 4 272 BTC:tä saavuttaakseen 17 102 Bitcoinin kokonaisomistuksen, jonka arvo oli noin 1,95 miljardia dollaria vuosineljänneksen lopussa. Tämä strateginen kertyminen edusti yhtiön luottamusta Bitcoiniin arvon säilyttäjänä ja suojautujana markkinoiden volatiliteetilta. Yritys vähensi samanaikaisesti altistumista muille tärkeille kryptovaluutoille osana riskienhallintastrategiaa. Ethereumin omistukset laskivat 155 026:sta 90 521 ETH:hen vuosineljänneksen aikana, kun taas XRP-positiot laskivat 16,9 miljoonasta 15,4 miljoonaan. Solana-riski kasvoi hieman 995 072:sta 1,1 miljoonaan SOL:iin, ja yritys aloitti uuden aseman SUI:ssa. Digitaalisen omaisuuden kokonaissalkun kirjanpitoarvo oli 3,56 miljardia dollaria, ja Bitcoin käsitti yli puolet yrityksen käypään arvoon mitatusta digitaalisesta omaisuudesta. Digital Assets -segmentti teki vakaan tuloksen 71,4 miljoonan dollarin oikaistulla bruttovoitolla, mikä vastaa 10 prosentin kasvua edelliseen neljännekseen verrattuna. Oikaistu käyttökate pysyi kuitenkin ennallaan 13,0 miljoonassa dollarissa, kun korkeammat korvaukset ja yleiset hallintokulut kompensoivat tulosvoittoja. Global Markets nousi erottuvaksi esiintyjäksi ja tuotti 55,4 miljoonan dollarin oikaistun bruttovoiton, mikä on 28 % enemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Tämä poikkeuksellinen suorituskyky tapahtui huolimatta digitaalisten omaisuuserien kaupankäyntivolyymien 22 prosentin laskusta, mikä osoittaa Galaxyn kyvyn ylittää laajemmat markkinatrendit, joiden seurauksena koko toimialan spot-kaupankäyntivolyymit laskivat noin 30 %. Nyt saimme kiistatta koko tulospuhelun aikana tehtyjen parhaiden pisteiden osalta positiivisia uutisia ERCOT-tilasta Helios-datakeskuksessa. $CRWV käytti viimeistä optiotaan 133 MW:n lisäkapasiteetista, mikä nosti 15-vuotisen vuokrasopimuksensa mukaisen kokonaistehon 800 MW:iin. Yhtiö osti myös 160 hehtaaria maata ja varmisti 1 GW:n kuorman yhteenliittämispyynnön Helioksen kampuksen vierestä, mikä laajensi valvotun maan kokonaismäärän yli 1 500 hehtaariin. Tämä laajennus nostaa potentiaalisen tehokapasiteetin huikeaan 3,5 GW:iin, mikä tekee Galaxysta merkittävän toimijan tekoälyn laskentainfrastruktuurissa. $GLXY odottaa alkavansa tuottaa datakeskustuloja vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla, kun se alkaa toimittaa kriittistä IT-kapasiteettia CoreWeavelle vuokrasopimuksen ensimmäisen vaiheen mukaisesti. Täydellä toimintakapasiteetilla yhtiö ennustaa datakeskusliiketoiminnan vuotuisen liikevaihdon ylittävän 1 miljardin dollarin. Q2 2025 liikevaihto oli 8,66 miljardia dollaria, mikä pysyi käytännössä ennallaan verrattuna 8,88 miljardiin dollariin vuoden 2024 toisella neljänneksellä. Operatiivinen suorituskyky kuitenkin parani dramaattisesti, kun liiketoiminnan voitot kääntyivät 395 miljoonan dollarin voittoon edellisen vuoden neljänneksen 18 miljoonan dollarin tappiosta. Transaktiokulut vastasivat läheisesti liikevaihtoa 8,63 miljardiin dollariin, mikä on merkittävästi vähemmän kuin 12,95 miljardia dollaria vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä oli suurin osa toimintakuluista ja vastasi suoraan kaupankäynnin volyymia. $GLXY Digitalin Q2 2025 tulosraportti osoittaa yhtiön onnistuneen muutoksen puhtaasta kryptovaluuttayrityksestä monipuoliseksi digitaalisen omaisuuden ja tekoälyinfrastruktuurin johtajaksi. Dramaattinen taloudellinen käänne, vahva taseasema ja strateginen laajentuminen datakeskusten asemaan - joita korostaa heidän kumppanuutensa $CRWV:n kanssa - Galaxy näyttää olevan valmis hyödyntämään sekä kryptomarkkinoiden elpymistä että tekoälyn kysynnän kasvua. Niin, ja Michael Novogratz (toimitusjohtaja) omistaa 53 % osakkeista. Kaunis kirsikka kakun päällä jo ennestään ilmiömäiselle toteuttajayritykselle. Jos olet lukenut tähän asti, kiitos lukemisesta! Olen innoissani tämän yrityksen tulevaisuudesta ja aion jatkaa osakkeiden lisäämistä ajan myötä. Onnea kaikille $GLXY härille, antakaa tämän ajon jatkua 🙌🙌