Analizând detaliile operațiunii de "finanțare reversibilă" de 1 miliard de dolari a Flying Tulip, cum ar trebui să participe investitorii de retail?

Scris de: Azuma, Odaily Pe

30 septembrie, Flying Tulip, o bursă on-chain full-stack construită de Andre Cronje (AC), "vechiul rege al DeFi", a anunțat oficial că a finalizat un plasament privat de 200 de milioane de dolari și intenționează să strângă încă 800 de milioane de dolari la o evaluare de 1 miliard de dolari pentru a crea o platformă care integrează monede stabile native, împrumuturi, tranzacționare spot, tranzacționare cu contracte, și o platformă cuprinzătoare pentru asigurări on-chain. În plus

de ținta uriașă de finanțare de "1 miliard de dolari", cel mai izbitor lucru despre Flying Tulip este că Flying Tulip va folosi o metodă de strângere de fonduri complet diferită de ofertele tradiționale private sau publice - mai exact, Flying Tulip va oferi tuturor investitorilor o opțiune reversibilă de "răscumpărare" prin opțiuni de vânzare perpetue, permițând investitorilor să ardă token FT în orice moment și să folosească activele investite (cum ar fi ETH) pentru a răscumpăra principalul.

Cu toate acestea, Flying Tulip nu a dezvăluit prea multe detalii despre mecanism în anunțul său inițial din 30 septembrie, până ieri seară, când Flying Tulip a lansat oficial documentul proiectului, care nu numai că a acoperit designul specific al diferitelor linii de produse, cum ar fi tranzacționarea și împrumutul, dar a explicat și în detaliu logica specifică de funcționare a "dreptului de răscumpărare on-chain".

Următoarea este o analiză detaliată a finanțării proiectului pe baza documentului oficial al Flying Tulip, în speranța de a oferi asistență decizională pentru utilizatorii interesați să investească.

Punctul 1: Strângerea totală de fonduri și oferta totală de FT

Oferta maximă de token-uri FT este de 10 miliarde, cu o ofertă fixă, fără inflație și va fi doar arsă.

Pentru fiecare 1 USD investit, investitorii primesc 10 FT. Flying Tulip va emite FT doar pe baza fondurilor reale strânse - dacă se strâng doar 500 de milioane de dolari, doar 5 miliarde de tokenuri FT vor fi bătute și distribuite; Când scara de strângere de fonduri va ajunge la 1 miliard de dolari, emiterea FT va ajunge la 10 miliarde, iar fereastra de emitere va fi închisă și nu va exista nicio emisiune suplimentară în viitor.

Punctul cheie 2: Drepturile de "răscumpărare"

Potrivit Flying Tulip, după ce investitorii contribuie cu capital, FT corespunzător va fi blocat într-o "opțiune de vânzare permanentă", care va atașa o "opțiune de răscumpărare on-chain" valabilă pe termen lung la aceste acțiuni token.

în funcție de condițiile pieței, investitorii au întotdeauna trei operațiuni pentru a-și înstrăina acțiunile token - Flying Tulip nu limitează proporția de operațiuni a utilizatorului, cum ar fi libertatea de a alege să dețină o parte din poziție în timp ce răscumpără o parte din poziție.

• Prima operațiune este de a menține o poziție statică, ceea ce înseamnă pur și simplu să nu faci nimic pentru a păstra drepturile de răscumpărare sau să aștepte ca FT să se aprecieze. Nu există limită de timp pentru "opțiunile de vânzare perpetue" oferite de Flying Tulip.

• A doua operațiune este de a răscumpăra principalul, iar utilizatorul poate alege să răscumpere o parte sau toate activele exacte investite inițial. Odată ce răscumpărarea este aleasă, suma corespunzătoare de FT va fi arsă definitiv. De exemplu, dacă FT scade sub prețul de emisiune (0,1 USD) după deschiderea pieței, utilizatorii își pot răscumpăra principalul pentru a evita pierderile.

• A treia operațiune este retragerea FT, după care utilizatorii vor avea libertatea de a dispune de tokenurile lor FT, care pot fi tranzacționate pe CEX sau DEX-uri, sau de a participa la diverse oportunități DeFi. Odată ce alegeți să vă retrageți, "opțiunea de vânzare perpetuă" corespunzătoare va expira imediat, iar principalul investiției private sau publice a utilizatorului va fi, de asemenea, eliberat, iar Flying Tulip va folosi aceste fonduri pentru operarea protocolului și răscumpărarea FT.

Merită menționat faptul că orice FT achiziționat pe piața liberă nu include o "opțiune de vânzare perpetuă", alta decât investiția inițială, ceea ce înseamnă că participanții la piața secundară nu au aceleași drepturi de "răscumpărare" ca și investitorul inițial.

Punctul 3: Utilizarea fondurilor de finanțare

Deși Flying Tulip promite să nu utilizeze fondurile strânse din finanțare, de fapt, pe durata unei "opțiuni de vânzare perpetue", suma de finanțare corespunzătoare va fi alocată de Flying Tulip unei strategii de venit on-chain cu risc scăzut (fără efect de levier și cross-chain) pentru a se asigura că poate răspunde nevoilor de răscumpărare ale investitorilor în timp util - obiectiv vorbind, acesta este un punct de risc major pentru Flying Tulip. Dar nivelul de risc este relativ scăzut.

Flying Tulip oferă exemple de metode de generare a dobânzii pentru unele monede majore acceptate în timpul finanțării, cum ar fi monedele stabile mainstream depuse în Aave, ETH mizat ca stETH, SOL mizat ca jupSOL, AVAX mizat nativ și USDe mizat ca sUSDe.

– >

În ceea ce privește încasările generate de aceste fonduri, Flying Tulip a spus că utilizarea principală este de a finanța dezvoltarea continuă a ecosistemului, infrastructurii și operațiunilor, iar veniturile rămase vor fi folosite pentru a continua răscumpărările și a arde FT-uri odată ce bugetul ecosistemului este atins. Este

important să clarificăm aici că acest beneficiu nu este direct legat de stimulentele echipei Flying Tulip. Veniturile Fundației Flying Tulip și ale echipei sale vor proveni doar din veniturile generate de întreaga gamă de produse a proiectului (creditare, tranzacționare etc.), iar veniturile relevante vor fi distribuite fundației, echipei, ecosistemului și stimulentelor într-un raport de 40:20:20:20.

Punctul 4: Cum să participați la finanțare

Flying Tulip a dezvăluit în documentele sale oficiale că finanțarea va susține cinci lanțuri - Ethereum, Solana, Sonic, BNB Chain și Avalanche.

• Monede acceptate pe lanțul Ethereum: USDC, ETH, USDT, USDe, USDS, USDtb, WBTC, cbBTC;

• Monede acceptate pe lanțul Solana: USDC, SOL;

• Monede acceptate pe lanțul Sonic: USDC, S;

• BNB Chain acceptă monede pe lanț: USDC, BNB;

• Monede acceptate pe lanțul Avalanche: USDC, AVAX;

Momentul specific al lansării finanțării nu a fost dezvăluit, dar puteți urmări Odaily Planet Daily pentru mai multe detalii. În plus, Flying Tulip a declarat, de asemenea, pe X oficial în urmă cu câteva zile că, datorită cererii puternice din partea investitorilor instituționali pentru oferte publice, dacă utilizatorii intenționează să participe la mai mult de 25 de milioane de dolari, pot contacta oficialul pentru a obține soluții de găzduire personalizate.

Strategie personală: Dacă te poți grăbi la

concluzie, vei fi mai înclinat să participi.

Unul este pentru că 100% din FT va fi bătut sub forma unei oferte private sau publice la același preț, ceea ce înseamnă că costul este egal pentru toți investitorii; în al doilea rând, "opțiunea de vânzare perpetuă" oferă suficientă protecție în scădere atunci când prețul FT este sub sau egal cu 0,1 USD, chiar și atunci când este peste 0,1 USD, potențiala protecție împotriva scăderii va oferi un sprijin psihologic puternic deținătorilor de monede; În al treilea rând, Flying Tulip a proiectat mai multe mecanisme de răscumpărare a FT, care ar putea fi favorabile unei potențiale mișcări ascendente ale prețului valutei. Nu

există multe oportunități pentru industrie de a "garanta veniturile jocului" și, în comparație cu "dacă să participe", poate că adevărata întrebare este dacă "poți lua cota" după deschiderea ofertei publice.