defai 就是 defi 的下一步與未來，唯一的問題是，我們如何抵達那裡？ 從技術路徑看，目前 defai 發展可以分為兩個派別： 基建派：專注構建 ai 驅動的底層協議 應用層派：在現有 defi 協議上疊加 ai 功能，如交易策略優化 我認為應用層會率先突破。原因很簡單：用戶需要的是立即可用的價值。 不過其中也有例外，@gizatechxyz 作為 defai 基建，屬於「兩手抓兩手硬」的那種。長話短說，Giza 既構建了： 生產級的基礎設施，即 DeFAi 底層協議 Giza Protocol ，其核心架構包括語義抽象層、代理授權層、去中心化執行層三個層面，允許各類 AI 代理基於其底層架構蓬勃發展。 又打造了： 具有強烈市場吸引力的旗艦應用，即基於 Giza 的旗艦 AI 代理 ARMA ，實時掃描所有 Base 借貸平台借貸池，持續監控和評估 AAVE、Morpho、Compound、Moonwell 等協議，分析 APR 變化和 Gas 成本波動，為用戶提供最優的穩定幣收益。 8 月 11 日， ARMA 代理交易量突破 10 億美元。這意味著在無任何人工干預情況下，數十億美元的交易量已被優化。通往 10 億美元的歷程並非一蹴而就，Giza 為此花費了： 整 8 個月時間（從 24 年 12 月對用戶公開起算） 超過 30 萬筆交易 從 Aave 到 Compound 再到 Morpho 的不斷整合 Giza 的策略本質上是「先證明價值，再擴展基建」。通過 ARMA 這樣的旗艦產品，他們首先驗證了 ai 在 defi 中的實際價值——10 億美元交易量不是虛的，這是真金白銀的市場驗證。 不過，ARMA 的成功也創造了「甜蜜的負擔」，很多人心中，Giza 僅是一個「穩定幣收益代理」，而忘了 Giza Protocol 作為「無需信任、上下文感知和去許可的代理基建」的更宏大使命。這既是護城河也是天花板。深層原因在於，當前 DeFAI 市場還處於教育階段。用戶更容易理解具體的應用場景，而不是抽象的基建概念。 解決辦法只有一個：打造更多「代表作」，推出用例更多樣、涵蓋用戶更龐大、解決實際問題更多的多樣化代理。這恰恰也是 Giza 團隊在努力的方向。 Giza 官方近日不斷發文鋪墊，暗示大事即將發生，如果我沒猜錯的話，第二款旗艦 AI 代理就要來了。即將推出的第二款代理，很可能會選擇一個與穩定幣收益完全不同的領域——比如跨鏈套利或者 meme 幣趨勢捕捉。這樣的組合拳能夠展示 Giza 基建的通用性，而不是局限於單一場景。 總之，Giza 正在走一條正確但艱難的路：用具體的成功案例教育市場，同時構建底層支撐更大的市值想像空間。