Báo cáo thu nhập Q2 2025 của Galaxy Digital: Phân tích toàn diện 🪙🪙 Báo cáo thu nhập quý hai năm 2025 của $GLXY đã diễn ra vào sáng hôm qua và họ không chỉ tiết lộ một sự đảo ngược tài chính đáng kể theo quý mà còn đa dạng hóa chiến lược trên các tài sản kỹ thuật số và cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Công ty đầu tư tiền điện tử đã phục hồi đáng kể từ những khoản lỗ của quý đầu tiên trong khi mở rộng nắm giữ Bitcoin và TĂNG TỐC các sáng kiến trung tâm dữ liệu của mình. Tôi muốn tóm tắt nhanh một số điểm quan trọng nhất được nêu ra hôm qua, đặc biệt nhấn mạnh sức mạnh tài chính và tiến độ trên Trung tâm Dữ liệu HELIOS. $GLXY, giờ đây với quý đầu tiên chính thức đạt được với tư cách là một công ty niêm yết trên NASDAQ, các nhà đầu tư đã thấy một sự phục hồi tài chính rõ rệt trong Q2 2025, ghi nhận thu nhập ròng là 30,7 triệu đô la so với khoản lỗ thảm khốc 295 triệu đô la trong quý trước. Điều này đại diện cho một trong những sự đảo ngược quý đáng kể nhất trong lịch sử công ty, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng giá trị tài sản kỹ thuật số trên bảng cân đối kế toán và hiệu suất hoạt động mạnh mẽ trên các phân khúc kinh doanh cốt lõi. EBITDA điều chỉnh của công ty đã chuyển từ âm 290 triệu đô la trong Q1 sang dương 211 triệu đô la trong Q2, đánh dấu sự cải thiện 501 triệu đô la theo quý. Sự thay đổi đáng kể này được thúc đẩy bởi lợi nhuận theo giá thị trường trên các tài sản kỹ thuật số và các khoản đầu tư - với một số được nêu bật trong $SBET và $BMNR, cùng với một vị trí nhỏ trong $BLSH sẽ công khai vào tuần tới - kết hợp với hiệu suất kinh doanh tích cực trên phân khúc Tài sản Kỹ thuật số. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (pha loãng) đạt 0,08 đô la cho Q2 2025, một sự cải thiện đáng kể so với âm 0,37 đô la ghi nhận trong Q2 2024. Mặc dù hiệu suất quý mạnh mẽ, kết quả sáu tháng vẫn âm với khoản lỗ ròng từ đầu năm đến nay là 264,7 triệu đô la. Bảng cân đối kế toán của Galaxy Digital tổng cộng tài sản đã mở rộng 43% theo quý lên 9,086 tỷ đô la, trong khi tổng vốn chủ sở hữu tăng 38% lên 2,624 tỷ đô la tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng 639 triệu đô la trong các tài sản vô hình kỹ thuật số và sự gia tăng giá trị trong các khoản nắm giữ tiền điện tử. Công ty duy trì tính thanh khoản xuất sắc với 1,181 tỷ đô la tiền mặt và stablecoin kết hợp, bao gồm 691 triệu đô la tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt và 489 triệu đô la trong stablecoin. Khoản nắm giữ tiền mặt đã tăng 50% kể từ ngày 31 tháng 12 năm 2024, cung cấp sự linh hoạt tài chính đáng kể cho các hoạt động và các khoản đầu tư chiến lược. Đây là một điểm quan trọng trong luận điểm đầu tư cho phép công ty tiếp tục quy mô của Trung tâm Dữ liệu Helios mà không cần phải pha loãng cổ đông một cách nhanh chóng. Tuy nhiên, các chỉ số đòn bẩy cho thấy rủi ro gia tăng. Các tài sản kỹ thuật số vay gần như đã tăng gấp đôi lên 2,84 tỷ đô la, trong khi tài sản thế chấp phải trả đã tăng lên 1,87 tỷ đô la. Tài sản kỹ thuật số ròng trên bảng cân đối kế toán đạt 1,274 tỷ đô la, đại diện cho sự gia tăng 40% theo quý. Các khoản đầu tư mạo hiểm, quỹ và các khoản đầu tư khác tổng cộng 718 triệu đô la, đánh dấu sự tăng trưởng 15% theo quý. $GLXY đã mở rộng đáng kể sự tiếp xúc với Bitcoin trong Q2 2025, thêm 4,272 BTC để đạt tổng nắm giữ 17,102 Bitcoin có giá trị khoảng 1,95 tỷ đô la vào cuối quý. Sự tích lũy chiến lược này thể hiện sự tự tin của công ty vào Bitcoin như một nơi lưu trữ giá trị và là một hàng rào chống lại sự biến động của thị trường. Công ty đồng thời giảm sự tiếp xúc với các loại tiền điện tử lớn khác như một phần của chiến lược quản lý rủi ro. Các khoản nắm giữ Ethereum giảm từ 155,026 xuống 90,521 ETH trong quý, trong khi các vị trí XRP giảm từ 16,9 triệu xuống 15,4 triệu. Sự tiếp xúc với Solana tăng nhẹ từ 995,072 lên 1,1 triệu SOL, và công ty đã khởi động một vị trí mới trong SUI. Danh mục tài sản kỹ thuật số tổng cộng đạt 3,56 tỷ đô la về giá trị ghi sổ, với Bitcoin chiếm hơn một nửa tài sản kỹ thuật số được đo lường theo giá trị hợp lý của công ty. Phân khúc Tài sản Kỹ thuật số đã mang lại hiệu suất vững chắc với lợi nhuận gộp điều chỉnh là 71,4 triệu đô la, đại diện cho sự tăng trưởng 10% theo quý. Tuy nhiên, EBITDA điều chỉnh vẫn giữ nguyên ở mức 13,0 triệu đô la khi chi phí bồi thường và chi phí quản lý chung cao hơn đã bù đắp cho lợi nhuận. Thị trường toàn cầu đã nổi lên như một người chơi nổi bật, tạo ra 55,4 triệu đô la lợi nhuận gộp điều chỉnh, tăng 28% theo quý. Hiệu suất xuất sắc này diễn ra mặc dù khối lượng giao dịch tài sản kỹ thuật số giảm 22%, cho thấy khả năng của Galaxy trong việc vượt trội hơn so với các xu hướng thị trường rộng lớn hơn mà đã chứng kiến khối lượng giao dịch giao ngay trong ngành giảm khoảng 30%. Bây giờ, có lẽ là những điểm tốt nhất được nêu ra trong toàn bộ cuộc gọi thu nhập, chúng ta đã nhận được một loạt tin tức tích cực liên quan đến tình trạng ERCOT trên Trung tâm Dữ liệu Helios. $CRWV đã thực hiện tùy chọn cuối cùng của mình cho thêm 133 MW công suất, đưa tổng công suất cam kết lên 800 MW theo thỏa thuận thuê 15 năm của họ. Công ty cũng đã mua 160 mẫu đất và đảm bảo yêu cầu kết nối tải 1 GW gần khuôn viên Helios, mở rộng tổng diện tích đất kiểm soát lên hơn 1,500 mẫu liền kề. Sự mở rộng này tăng khả năng công suất điện lên 3,5 GW KHỔNG LỒ, định vị Galaxy như một người chơi lớn trong cơ sở hạ tầng tính toán AI. $GLXY dự kiến sẽ bắt đầu tạo ra doanh thu từ trung tâm dữ liệu trong nửa đầu năm 2026 khi bắt đầu cung cấp công suất CNTT quan trọng cho CoreWeave theo Giai đoạn I của thỏa thuận thuê. Khi đạt công suất hoạt động tối đa, công ty dự kiến doanh thu hàng năm vượt quá 1 tỷ đô la từ hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu. Doanh thu Q2 2025 tổng cộng 8,66 tỷ đô la, vẫn gần như không thay đổi so với 8,88 tỷ đô la trong Q2 2024. Tuy nhiên, hiệu suất hoạt động đã cải thiện đáng kể khi lợi nhuận từ hoạt động đã chuyển sang lợi nhuận 395 triệu đô la từ khoản lỗ 18 triệu đô la trong quý năm trước. Chi phí giao dịch gần như tương đương với doanh thu ở mức 8,63 tỷ đô la, giảm đáng kể từ 12,95 tỷ đô la trong Q1 2025. Điều này đại diện cho thành phần lớn nhất của chi phí hoạt động và tương ứng trực tiếp với hoạt động khối lượng giao dịch. Báo cáo thu nhập Q2 2025 của $GLXY Digital cho thấy sự chuyển mình thành công của công ty từ một công ty tiền điện tử thuần túy sang một nhà lãnh đạo trong tài sản kỹ thuật số và cơ sở hạ tầng AI đa dạng. Sự đảo ngược tài chính đáng kể, vị trí bảng cân đối mạnh mẽ và sự mở rộng chiến lược vào các trung tâm dữ liệu - được nhấn mạnh bởi sự hợp tác của họ với $CRWV - Galaxy dường như sẵn sàng tận dụng cả sự phục hồi của thị trường tiền điện tử và sự tăng trưởng nhu cầu trí tuệ nhân tạo. À, và Michael Novogratz (CEO) sở hữu 53% cổ phiếu lưu hành. Một điểm nhấn tuyệt vời cho một công ty đã thực hiện xuất sắc. Nếu bạn đã đọc đến đây, cảm ơn bạn đã đọc! Tôi rất hào hứng với tương lai của công ty này và đang mong muốn tiếp tục thêm cổ phiếu khi thời gian trôi qua. Chúc may mắn đến tất cả các nhà đầu tư $GLXY, hãy để cuộc hành trình này tiếp tục 🙌🙌