Нарративы на '25/'26 Я немного подумал о тематических нарративах на среднесрочную перспективу (6-12 месяцев) (например, ИИ), и кажется, что есть несколько довольно очевидных, которые сейчас развиваются или уже хорошо укоренились в духе времени. Ничто из этого не является прорывным или даже немного новым, но для меня полезно выразить это в письменной форме, чтобы помочь себе усвоить. 1. Торговля обесцениванием фиатных валют Если это не было очевидно с самого начала, то сейчас это должно быть очевидно, что Америка и её славный лидер abandon mirage фискальной строгости ради сладких жидких золотых плодов обесценивания валюты и инфляции, чтобы выбраться из этого. Другие страны и центральные банки быстро следуют этому примеру, создавая огромную глобальную гонку по обесцениванию валют. Недостаток здесь (если он есть) заключается в том, что реальные доходности остаются высокими, а инфляция охлаждается. Тикеры: BTC, Золото 2. Торговля азартными играми Поскольку нарратив глобального обесценивания валюты укореняется в общем духе времени, и ужас будущего с экономиками, контролируемыми ИИ, сводится к отсутствию цели у большинства населения, люди будут ещё больше погружаться в самые популярные депрессивные увлечения - азартные игры. 'Азартные игры' охватывают любые высокоспекулятивные инструменты, которые предлагают иллюзию 'преимущества' и перспективу экономической свободы от реальности - сюда можно включить перпетуумы, 0DTE (хотя они пока не смогли занять значительную долю рынка в крипто), спортивные ставки, мемы. Самый очевидный недостаток здесь - это регуляторный поворот в крупных экономиках - что на данный момент кажется крайне маловероятным (сейчас всё ещё сезон преступлений). Тикеры: HYPE, LIGHTER, RLB/SHFL, DKING, Мемы? 3. Регуляторный арбитраж Уно-реверс Довольно очевидно. Юридическая ясность и институциональное принятие в США, ЕС и Азии приводят к огромным возможностям роста в стейблкоинах, токенизированных активах / RWA и KYC-дружественном DeFi. Открытие рынка США, вероятно, также создаст возможности для централизованных бирж, которые имеют известность, но мало проникновения на рынок США. Снова, недостаток здесь - это регуляторный поворот. Тикеры: ETH, LINK, AAVE, BNB/MNT, WLFI/ENA/SKY Какие другие новые нарративы здесь имеют потенциал?

О, я, похоже, пропустил «необанкинг», хотя считаю, что это немного глупая нарратив. Тикеры: ETHFI, XPL (который в настоящее время, на мой взгляд, не является инвестиционным активом)