Narrativas para '25/'26 He estado pensando un poco en narrativas temáticas a mediano plazo (6-12 meses) (por ejemplo, IA), y parece que hay un par de narrativas bastante obvias que se están desarrollando actualmente o ya están bien arraigadas en el zeitgeist. Nada de esto es innovador ni siquiera un poco novedoso, pero es útil para mí expresarlo en forma escrita para ayudarme a interiorizarlo. 1. El comercio de degradación de Fiat Si no fue obvio todo el tiempo, debería ser obvio ahora que Estados Unidos y su glorioso líder han abandonado el espejismo de la austeridad fiscal por los dulces frutos dorados líquidos de la degradación de la moneda y la inflación para salir de ella. Otros países y bancos centrales se están alineando rápidamente para crear una enorme carrera mundial de degradación de la moneda. La invalidación aquí (si la hay) es que los rendimientos reales se mantienen altos y enfrían la inflación. Tickers: BTC, Oro 2. El comercio de juegos de azar A medida que la narrativa de una degradación global de la moneda se arraiga en el zeitgeist común, y el horror de un futuro de economías controladas por IA se convierte en una falta de propósito para la mayoría de la población, la gente se inclinará aún más hacia el más popular de los pasatiempos depresivos: el juego. El "juego" se extiende a cualquier instrumento altamente especulativo que ofrezca la ilusión de una "ventaja" y la perspectiva de libertad económica de la realidad, por lo que podría incluir perps, 0DTE (aunque hasta ahora no han logrado ganar una participación de mercado significativa en criptografía), apuestas deportivas, memes. La invalidación más obvia aquí es un pivote regulatorio en las principales economías, lo que en este momento parece abrumadoramente improbable (todavía es temporada de crímenes). Tickers: HYPE, LIGHTER, RLB/SHFL, DKING, ¿Memes? 3. Arbitraje regulatorio sin reversión Bastante obvio. La claridad legal y la adopción institucional en los EE. UU., la UE y Asia conducen a oportunidades de crecimiento masivo en monedas estables, activos tokenizados / RWA y DeFi amigable con KYC. La apertura del mercado estadounidense probablemente también crea oportunidades para los intercambios centralizados que tienen una mentalidad compartida pero poca penetración en el mercado estadounidense. Una vez más, la invalidación aquí es un pivote regulatorio. Tickers: ETH, LINK, AAVE, BNB/MNT, WLFI/ENA/SKY ¿Qué otras narrativas emergentes tienen piernas aquí?

Oh, supongo que extrañé el 'neobanking', aunque creo que es una narrativa un poco tonta. Tickers: ETHFI, XPL (que actualmente no es un activo invertible en mi opinión)