Увеличиваю это, потому что это отличное введение в механику кредитных платформ. Как вы используете эту информацию для каких-то расчетов на салфетке (или скорее размышлений) о оценке? Их бизнес-модель влияет на их зависимость от идей и, следовательно, на нарратив их оценок. Например: 🦋Morpho против Euler 🧮: Вы можете масштабировать оба проекта с помощью кураторов рисков и TVL. На мой взгляд, Morpho получает преимущество в распределении благодаря DeFi муляжу. Насколько я знаю, Gemini и Coinbase интегрированы. Morpho эффективен, потому что кураторы рисков как дистрибьюторы могут заниматься продвижением, и это может помочь в росте. Euler пока кажется более «снизу вверх». 🌊 Fluid: С его DEX + Lend комбинацией, это создает интересный ввод для сравнительного анализа? Вы используете коэффициенты из кредитного протокола или DEX? Или оба? Может быть, что-то вроде Hyperliquid когда-нибудь, кто знает. 🌙 Примечание: Одним безумным диким картом является Kamino. Он захватил хорошую долю Solana, демонстрируя свойства, похожие на Morpho. Но поскольку он на SOL, сложнее использовать сетевые эффекты экосистемы EVM, поэтому масштабирование через активы затруднено. Если вы рассматриваете Kamino, вам нужно следить за активами, так как он обслуживает различных пользователей, которые способствуют его росту. В настоящее время я думаю, что «RWA» вещи круты, но слишком много токенов, связанных с SOL, лол. В любом случае, я думаю, что хорошо, что есть тенденция к улучшению продукта через активы, затем управление рисками и хорошая технология, поскольку более экзотические, рискованные активы подключаются, и платформизация. Хотя пористая, безразрешительная, децентрализованная природа крипто является проблемой как ограничение, и вам обычно нужно расти с сетевыми эффектами → затраты на переключение → экономия на масштабе.