Ninguém pode prever o futuro, mas eu dei dois cenários para as trincheiras da Solana após $trump há 10 meses, e infelizmente a postura bearish estava correta. Os fluxos de BTC TradFi e os DATs carregaram todos os principais enquanto os alts e onchain continuam a sangrar (com bolsões de força). Parece que a maioria dos traders ativos se cortou desde então, ou conseguiu sair com sucesso e esse capital nunca retornará ao onchain.
A boa notícia é que eu acho que tivemos nosso reset crítico, e parece que estamos no começo de um novo capítulo na Solana. ATHs de BTC no Q4, e se isso é o topo a qualquer preço importa menos. O que eu acho é que isso atrairá de volta mais traders do passado e novos.
Q4 2025 até Q1 2026 é um novo regime - eu expliquei por que acredito que o ICM não é apenas uma rotação de curto prazo e resolve muitos dos problemas com lançamentos de tokens. Mas também é uma categoria com as estrelas alinhadas:
- Alinhamento claro para @aeyakovenko & @SolanaFndn e equipe como um sério concorrente para substituir os mercados de capitais tradicionais, integrar novos usuários na @solana, e um caso de uso significativo para a Solana fora das memecoins altamente especulativas.
- Estrutura regulatória mais clara e a SEC abertamente apoiando a captação de recursos onchain sem escrutínio.
- Fluxos institucionais e apoio de @KyleSamani com @multicoincap.
- @MeteoraAG $MET airdrop em 23 de outubro e eu estimo ~500m de capital fresco airdropado para usuários da Solana (~15% airdrop, ~3B FDV). Muitos desses usuários são nativos de memecoins e investirão de volta no mercado.
Estamos vendo um sinal claro de apetite por tokens ICM na semana passada, e eu espero que a tendência e o meta continuem. Eu posso estar adiantado, e pode levar algumas semanas para as coisas realmente decolarem. Algumas manutenções serão dolorosas, mas todas valerão a pena. Claro que meu portfólio está todo investido em tokens ICM, incluindo $launchcoin (e eco), $ICM, e spot $pump.
O gráfico abaixo mostra nosso volume onchain ao longo do tempo (ignore 4-9 de setembro, métricas inflacionadas), e eu acredito que podemos ver o volume onchain em máximas históricas em um futuro próximo.
Vamos repetir tudo, a temporada de IA de 2024, mas para ICM 2025.
Estive a pensar depois de tudo no mercado ter dado uma volta de 180 com $trump
Acho que há um mundo onde $BTC continua a crescer através de fluxos tradfi e regulamentações governamentais otimistas, todos se cortam a jogar onchain pelo resto do ciclo, mas sem novas altcoins vencedoras claras a 5b+ e muitas rotações como vimos antes
Na verdade, acho que $trump pode ser a nossa única salvação para conseguir liquidez real de novos jogadores que queiram ficar e jogar o nosso ponzi. Até agora, o retalho só perdeu dinheiro e não voltará a menos que
Se $trump falhar, então literalmente esgotamos todo o retalho e ninguém está aqui para brincar de cadeiras musicais connosco. Eventualmente, muitos fazem cashout à medida que o r/r diminui, ficam desgastados (novos participantes) e a liquidez para alts (principalmente onchain)/novos pares seca ao longo do tempo. Ninguém possui BTC atualmente, então não há ninguém a ganhar dinheiro com BTC para passar para as alts. Também não há novos participantes
No caso otimista de $trump, $SOL sobe para $500, com $trump a representar ~20% da circulação de Solana, entre os 7-10 melhores. Novos participantes chegam porque são levados a acreditar e revitalizam as trincheiras, que é o que todos nós queremos
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