Narrazioni per '25/'26 Ho pensato un po' alle narrazioni tematiche nel medio termine (6-12 mesi) (es. AI), e sembra che ci siano un paio di quelle piuttosto ovvie che si stanno attualmente sviluppando o sono già ben radicate nello zeitgeist. Niente di tutto questo è rivoluzionario o anche solo leggermente nuovo, ma è utile per me esprimerlo in forma scritta per aiutarmi a interiorizzarlo. 1. Il commercio della svalutazione fiat Se non era ovvio fin dall'inizio, dovrebbe esserlo ora che l'America e il suo glorioso leader hanno abbandonato l'illusione dell'austerità fiscale per i dolci frutti liquidi e dorati della svalutazione della valuta e dell'inflazione per uscirne. Altri paesi e banche centrali si stanno rapidamente allineando per creare una enorme corsa globale alla svalutazione della valuta. L'invalidazione qui (se ce n'è una) è rappresentata dai rendimenti reali che rimangono alti e dall'inflazione che si raffredda. Ticker: BTC, Oro 2. Il commercio del gioco d'azzardo Man mano che la narrazione di una svalutazione globale della valuta prende piede nello zeitgeist comune, e l'orrore di un futuro di economie controllate dall'AI si distilla in una mancanza di scopo per la maggior parte della popolazione, le persone si immergeranno ancora di più nel passatempo depressivo più popolare: il gioco d'azzardo. Il 'gioco d'azzardo' si estende a qualsiasi strumento altamente speculativo che offre l'illusione di un 'vantaggio' e la prospettiva di libertà economica dalla realtà - quindi si potrebbero includere i perps, i 0DTE (anche se finora non hanno guadagnato alcuna quota di mercato significativa nel crypto), le scommesse sportive, i meme. L'invalidazione più ovvia qui è un cambiamento normativo nelle principali economie - che a questo punto sembra estremamente improbabile (è ancora stagione di crimine). Ticker: HYPE, LIGHTER, RLB/SHFL, DKING, Meme? 3. Arbitraggio normativo Uno-Reversal Piuttosto ovvio. Chiarezza legale e abbraccio istituzionale negli Stati Uniti, nell'UE e in Asia portano a enormi opportunità di crescita in stablecoin, asset tokenizzati / RWA e DeFi a misura di KYC. Aprire il mercato statunitense probabilmente crea anche opportunità per gli exchange centralizzati che hanno notorietà ma poca penetrazione nel mercato statunitense. Ancora una volta, l'invalidazione qui è un cambiamento normativo. Ticker: ETH, LINK, AAVE, BNB/MNT, WLFI/ENA/SKY Quali altre narrazioni emergenti hanno gambe qui?

Oh, credo di aver perso il 'neobanking', anche se penso che sia un po' una narrativa sciocca. Ticker: ETHFI, XPL (che attualmente non è un asset investibile secondo me)