Ein Artikel, der erklärt, warum der Prognosemarkt (Prediction Market) das nächste große Interesse für Kapital ist. Bei der KBW und Token in Singapur haben wir viele Gründer von Prognosemarktprojekten getroffen. @opinionlabsxyz @kizzymobile @fore_gate @Kalshi @TradeTapfun Lass uns darüber sprechen, warum der "Prognosemarkt" als neue Erzählung aufsteigt und wie er mit DeFi und GameFi verschmilzt. ♟️ Zuerst die Schlussfolgerung Der Prognosemarkt (Prediction Market) ist tatsächlich eine der ultimativen Formen der Kombination von Information und finanziellen Spielen, eine Monetarisierung von Informationen. Es gibt viele Berührungspunkte mit DeFi, die sich hauptsächlich in vier Bereichen zeigen: Liquiditätsmechanismen, Ertragsstrukturen, Risikomanagement und Derivatisierung von Vermögenswerten. 🧠 Eins, die Essenz des Prognosemarktes: Ein finanziertes "Kollektivintelligenzsystem" Der Prognosemarkt ist eigentlich eine Art "kollektiver Orakel", das auf Marktmechanismen basiert. Benutzer setzen Geld ein, um ihr Vertrauen in die Ergebnisse zukünftiger Ereignisse auszudrücken, zum Beispiel: "Wird BTC Ende Oktober $130.000 überschreiten?" "Wird Trump die US-Wahlen 2028 gewinnen?" Diese Vorhersagen bilden einen Handelsmarkt, dessen Preis die Markt-Konsenswahrscheinlichkeit darstellt. Wenn das Ergebnis des Ereignisses bekannt gegeben wird, erhalten die Gewinner eine Belohnung. Das sieht aus wie ein Spiel, aber die zugrunde liegende Logik ist sehr standardisiert – Investoren kaufen eine "Ereignisvertrag (Event Contract)", die nach der Verwirklichung des Ereignisses abgerechnet wird. 💧 Zwei, vier Hauptwege der Verbindung mit DeFi 1️⃣ Prognosemarkt = Neue Art von Derivaten Ähnlich wie Optionen (options) oder Futures (futures) ist der Prognosemarkt im Wesentlichen eine "ereignisgesteuerte Derivatklasse"; Das bedeutet, dass es in DeFi-Protokolle integriert werden kann, wie: - Einführung von Prognosemarkt-Sicherheiten in Kreditprotokolle (Aave / Compound); - Hinzufügen von "Prognosepools" (Prediction Pools) in DEX (wie Uniswap); - Verwendung von Prognosetoken als Ertragsnachweis für LP-Token. 💡 Beispiel: @polymarket, @ZeitgeistPM, Gnosis arbeiten daran, Ereignisse zu kapitalisieren, sodass Prognosetoken wie Optionen gehandelt werden können. ------------------------------------------ 2️⃣ Prognosemärkte bieten DeFi "Real-World-Risikopreisgestaltung" Viele DeFi-Protokolle fehlen "externe Risikoparameter". Prognosemärkte können durch Markt-Konsens Echtzeit-Risikodaten bereitstellen, wie: "Die Wahrscheinlichkeit, dass ETH in der nächsten Woche eine Volatilität von > 30% hat" "Die Wahrscheinlichkeit einer nächsten Zinserhöhung durch die Fed" Diese Daten können direkt von DeFi-Risiko-Engines (Risk Engine) verwendet werden, um: - Automatisch die Kreditverzinsung anzupassen; - Die Prämien von Versicherungsprotokollen zu ändern; - Die Gewichtung von Vermögenswerten im LP-Pool anzupassen. 💡 Beispiel: MakerDAO und UMA erkunden, wie "Prognosemarktpreise" als Orakel-Inputquelle verwendet werden können. ------------------------------------------ 3️⃣ DeFi bietet die Infrastruktur und Ertragsstruktur für Prognosemärkte Die Liquidität und die Marktmacherschwierigkeiten des Prognosemarktes sind hoch, was leicht zu einer Flaute führen kann. DeFi-Module können im Gegenzug das Ökosystem des Prognosemarktes unterstützen: Durch das AMM (Automated Market Maker)-Modell können die Preisgestaltungsprobleme des Prognosemarktes gelöst werden; Kreditprotokolle bieten Hebel für die Teilnahme an Prognosen; Ertragsaggregatoren (wie Yearn) integrieren die Erträge von Prognosetoken in eine neue Vermögensklasse. 💡 Beispiel: Zeitgeist (auf Polkadot) verwendet das AMM-Prognosemarktmodell; Thales (basierend auf Optimism) verwendet DeFi-Staking + Prognosestruktur zur Neugestaltung des Ertrags-Pools. ------------------------------------------ 4️⃣ Liquiditätsschichtfusion: Prognosemarkt ≈ Neue Art von Liquiditäts-Schwarzes Loch Wenn Benutzer auf das Ergebnis eines Ereignisses wetten, sperren sie Token; Die Projektteams können diese Geldpools in DeFi einbetten und einen "Prognose-als-Staking"-Mechanismus schaffen; Benutzer erhalten gleichzeitig Prognoseerträge + DeFi-Zinsen, was zu doppelten Anreizen führt. 💡 Beispiel: Ajna Protocol (Kombination von Lending + Prediction) Der USDC-Prognosepool von Polymarket kann ebenfalls in Curve / Aave integriert werden, um zusätzliche Erträge zu erzielen. Drei, zukünftige Trends: Von "Wettwahrscheinlichkeiten" zu "Festlegung von Realitäten" Die Fusion von Prognosemarkt + DeFi wird letztendlich dazu führen, dass "Markterwartungen" zu einer handelbaren Vermögensklasse werden. Es ermöglicht nicht nur, auf Ergebnisse zu wetten, sondern auch: Politiken, makroökonomische Risiken (wie CPI, Zinssätze, Kriegsrisiken) abzusichern; Genauere "Marktorakel" bereitzustellen; Eine Informationsabwicklungsstufe im AI-Zeitalter zu werden. ♟️ Zusammenfassend in einem Satz: Der Prognosemarkt ist die Monetarisierung von Informationen, DeFi ist die Intelligenz des Geldes. Die Fusion beider bedeutet, dass "Konsens" zu einem neuen Finanzvermögen wird.