到期期貨 vs 遠期合約：虛擬貨幣衍生品完整解析指南！

到期期貨在加密貨幣領域被廣泛使用，並已成為許多交易員的必備工具。到期期貨是一種衍生性商品，其價值取決於標的資產的價格。因此，如果您購買比特幣期貨合約，您並非實際擁有該資產，而是在對其價格波動進行投機。

到期期貨的概念源自遠期合約。遠期合約是當今最古老的金融工具之一。其歷史可以追溯到幾個世紀前，當時農民和商人希望對沖價格波動。如今，企業仍在使用遠期合約進行避險。本文將解釋期貨與遠期合約的差異，並探討它們的優缺點。

遠期合約是什麼？從航空燃油到虛擬貨幣的未來價格協議！

遠期合約是雙方達成的協議，約定在未來以目前約定的價格購買某項資產。例如，今天的航空燃油價格為每加侖10美元。一家航空公司和一家航空燃油公司可以簽訂遠期合約，約定在6個月後以每加侖11美元的價格購買一定數量的燃油。

在上面的場景中，現貨價格為每加侖10美元，而「遠期價格」為每加侖11美元。航空燃油的價格在未來六個月內可能會上漲或下跌。如果價格在六個月內上漲至每加侖12美元，航空公司可以以每加侖11美元的價格購買，從而獲得折扣價。如果價格跌至每加侖9美元，航空公司必須支付10美元才能履行其遠期合約條款。現在，讓我們討論一下這種交易是如何發生的。

了解遠期合約的基礎概念，掌握如何以固定價格購買未來商品，助您在加密貨幣交易中靈活規劃投資策略。

虛擬貨幣遠期市場如何運作？

遠期市場是可客製化的。任何兩方都可以簽訂遠期合約。他們可以就想要交換的標的資產達成一致。他們可以設定價格並確定結算日期或合約到期日。

遠期市場以場外交易 (OTC) 的形式進行。這意味著它們在雙方之間私下進行，而不是在交易平台上。因此，它們不受第三方監管。雙方受合約的約束，該合約具有法律效力。

交易虛擬貨幣遠期合約有哪些好處？對沖風險的 3 個優勢分析！

對於希望對沖未來資產價格波動的人來說，遠期合約具有許多優勢。

• 第一個優點是雙方無需支付訂金即可簽訂合約。

• 第二個優勢是合約可定制，這意味著參與者可以決定他們想要交易的標的資產和合約的結算價格。

• 第三個優點是合約在場外進行，這賦予了遠期合約一定的隱私性。

虛擬貨幣遠期合約有哪些缺點？2 大劣勢要知道！

• 第一個劣勢是遠期合約存在很大的交易對手風險。這意味著任何一方都有可能違約不履行合約義務。

• 第二個劣勢是遠期合約的流動性非常差。很少有買家和賣家願意購買合約。這可能使雙方都難以退出遠期合約。

虛擬貨幣到期期貨是什麼？以市價計價的標準化合約！

到期期貨是在交易所交易的標準化合約，每日以市價計價。交易者可以使用到期期貨來建立標的資產的多頭（買入）或空頭（賣出）部位。讓我們透過討論期貨市場的運作方式來解讀這意味著什麼。

深入了解到期期貨的概念，探索其作為以市價計價的標準化合約在加密貨幣交易中的應用，助您精準掌握市場波動。

虛擬貨幣期貨市場的運作方式

到期期貨是標準化的。這意味著標的資產、合約規模、價格和結算日期都是預先決定的。到期期貨在公共交易平台上交易。這賦予了它們很大的流動性。然而，交易平台上的買家和賣家並未直接交易到期期貨。相反，清算所是賣家和買家之間的中介。

交易發生時，買家和賣家將交易提交給清算所。清算所會驗證雙方的詳細資料並促成結算。這保證了合約的履行，並消除了交易對手風險。

清算所對每筆交易部位都強制執行保證金要求。保證金是指交易者必須存入的初始金額和維持金額，以抵銷到期期貨的損失。在期貨合約中，交易雙方需要維持由其部位價格和規模決定的最低餘額。如果餘額低於此金額，他們將收到追加保證金通知，要求其補足資金以維持部位。如果他們不遵守追加保證金通知，其交易部位將被自動平倉，合約也將終止。

交易虛擬貨幣到期期貨有哪些好處？3 大優勢分享！

對於希望對沖或投機未來資產價格的人來說，到期期貨具有許多優勢。

• 第一個優勢是合約標準化。這意味著標的資產成本和結算期可供公眾隨時查閱，從而更加透明，並創造更公平的交易環境。

• 第二個優點是清算機構為到期期貨提供便利。這降低了交易對手風險，並確保交易按照合約規定的期限進行。

• 到期期貨的第三個優點是流動性強。如果情況發生變化，參與者可以快速平倉。

虛擬貨幣到期期貨有哪些缺點？2 大劣勢要知道！

• 到期期貨的第一個缺點是成本和費用。到期期貨被認為價格昂貴，因為帳戶間差額的每日結算可能會產生額外的交易費用。

• 第二個缺點是它們無法自訂。交易者只能選擇交易所設定的標的資產。他們也無法決定合約的規模、價格和費用。

到期期貨 v.s 遠期合約：哪種虛擬貨幣交易方式比較好？

總而言之，到期期貨與遠期合約之間的兩個主要差異如下：

到期期貨在交易所進行。交易所平台決定價格、規模和標的資產。而遠期合約則在場外進行。這意味著它們是雙方之間的私人協議。雙方就價格、規模和標的資產達成協議。

到期期貨需要初始保證金和維持保證金才能開倉。清算所負責買賣雙方之間的每日帳戶結算，反映了交易對手風險。而遠期合約不需要預付款。雙方僅在合約結束時或結算日進行資金交換，因此它們承擔巨大的交易對手風險。

到期期貨與遠期合約 FAQ | 3 常見問題解答！

（一）遠期市場和期貨市場有什麼不同？

遠期市場是在場外交易 (OTC) 進行的。它是私人的，不受監管的。期貨市場在交易所平台上進行，透過清算所促成交易。在美國，交易所受美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 或美國證券交易委員會 (SEC) 監管。

（二）為什麼選擇遠期合約而非到期期貨？

交易者可能更喜歡遠期合約，而不是到期期貨，因為它是一種維護成本較低的衍生性商品。當交易者需要交割商品時，它們是更好的金融工具。

（三）遠期合約和選擇權有什麼區別？

遠期合約和選擇權都是用來對沖或投機的衍生性商品。遠期合約要求交易者履行協議條款。選擇權合約則賦予交易者履行合約條款的選擇權。

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