Фондрайзинг экосистемы dYdX: ключевые инсайты и эволюция, которые вам нужно знать

Введение в фондрайзинг экосистемы dYdX

Фондрайзинг экосистемы dYdX сыграл важную роль в стимулировании роста и инноваций платформы в сфере децентрализованных финансов (DeFi). Как децентрализованная биржа для торговли бессрочными фьючерсами, dYdX постоянно развивается, переходя от решений второго уровня (Layer-2) к собственной цепочке первого уровня (Layer-1). В этой статье рассматриваются усилия по сбору средств, технологические достижения, инициативы в области управления и программы стимулирования, которые формируют экосистему dYdX.

Переход dYdX с Layer-2 на Layer-1 (цепочка dYdX)

Одним из самых преобразующих этапов в экосистеме dYdX стал переход от протокола второго уровня (Layer-2) к собственной цепочке первого уровня (Layer-1), известной как цепочка dYdX. Ранее построенная на StarkWare’s StarkEx и Ethereum, dYdX запустила свою цепочку Layer-1 в ноябре 2023 года, используя Cosmos SDK и механизм консенсуса CometBFT.

Основные особенности цепочки dYdX

• Делегированное доказательство доли (DPoS): Обеспечивает масштабируемость, безопасность и децентрализацию.

• Интеграция кошельков: Пользователи могут подключать поддерживаемые кошельки, вносить USDC или другие токены и торговать без участия центральных сторон, получающих торговые комиссии.

• Миграция нативных токенов: Миграция токенов ERC-20 ethDYDX на нативные токены DYDX была завершена в октябре 2023 года, обеспечивая бесшовный переход для держателей токенов.

Этот стратегический шаг подчеркивает стремление dYdX улучшить пользовательский опыт, масштабируемость и независимость от внешних решений второго уровня.

Токеномика и управление токеном DYDX

Токен DYDX является центральным элементом экосистемы, выполняя роль токена управления и стимулируя участие пользователей. Сообщество dYdX реализовало несколько инициатив, направленных на согласование интересов держателей токенов с долгосрочным ростом платформы.

Программа обратного выкупа

В марте 2025 года сообщество dYdX запустило программу обратного выкупа, выделив 25% чистых комиссий протокола на покупку токенов DYDX на открытом рынке. Ведутся обсуждения о повышении этой доли до 100%, что может существенно повлиять на предложение токенов и динамику управления.

Механизмы управления

• Права голоса: Держатели токенов DYDX могут голосовать по предложениям, связанным с обновлениями протокола и развитием экосистемы.

• Программы стимулирования: Торговые вознаграждения и другие стимулы поощряют активное участие в экосистеме.

Роль StarkWare в решении второго уровня для dYdX

До перехода на собственную цепочку первого уровня dYdX использовала технологию масштабирования второго уровня от StarkWare, StarkEx. Нулевые доказательства знаний (ZK-STARKs) от StarkWare обеспечивали повышенную масштабируемость, безопасность и устойчивость к квантовым угрозам.

Успех фондрайзинга StarkWare

StarkWare привлекла $100 миллионов в рамках раунда финансирования серии D, достигнув оценки в $8 миллиардов. Этот успех в сборе средств подчеркивает уверенность более широкой экосистемы в решениях второго уровня и их преобразующем потенциале для DeFi.

Применение за пределами dYdX

StarkEx используется на нескольких платформах, включая Sorare и ImmutableX, в то время как StarkNet сосредоточена на разработке децентрализованных приложений. Это широкое применение подчеркивает универсальность и надежность технологии StarkWare.

Историческая эволюция продуктовых предложений dYdX

С момента своего основания в 2017 году dYdX прошла значительные этапы развития продуктов, чтобы удовлетворить потребности растущей пользовательской базы. Основные этапы включают:

• Маржинальная торговля: Ранние предложения были сосредоточены на предоставлении возможностей для торговли с плечом.

• Бессрочные контракты: Введена торговля бессрочными фьючерсами, популярная функция среди трейдеров DeFi.

• Решения второго уровня: Использование технологии StarkWare для повышения масштабируемости до перехода на собственную цепочку первого уровня.

Эта эволюция отражает адаптивность dYdX и стремление к инновациям в конкурентной среде DeFi.

Усилия по сбору средств и оценки

Фондрайзинг был краеугольным камнем стратегии роста dYdX. В то время как раунд финансирования серии D от StarkWare на $100 миллионов привлек значительное внимание, dYdX также сосредоточилась на развитии экосистемы через стратегические инициативы.

Влияние на экосистему

• Технологические достижения: Усилия по сбору средств позволили dYdX инвестировать в передовые технологии, такие как Cosmos SDK и CometBFT.

• Рост сообщества: Программы стимулирования, финансируемые за счет комиссий протокола, способствовали созданию активного и вовлеченного сообщества.

Программы стимулирования и торговые вознаграждения в экосистеме dYdX

Для стимулирования принятия и участия пользователей Фонд dYdX запустил различные программы стимулирования. К ним относятся:

• Торговые вознаграждения: Пользователи зарабатывают токены DYDX на основе своей торговой активности, способствуя ликвидности и вовлеченности.

• Стимулы управления: Держатели токенов получают вознаграждения за участие в управленческих мероприятиях, обеспечивая согласование с целями платформы.

Эти программы сыграли ключевую роль в стимулировании роста пользователей и формировании сильного чувства сообщества внутри экосистемы.

Нулевые доказательства знаний (ZK-STARKs) и их влияние на масштабируемость

Технология ZK-STARKs от StarkWare стала революционным решением для dYdX и других платформ. Обеспечивая более быструю обработку транзакций и снижение затрат, ZK-STARKs решают ключевые проблемы масштабируемости в DeFi.

Преимущества ZK-STARKs

• Повышенная безопасность: Нулевые доказательства знаний обеспечивают конфиденциальность и целостность данных.

• Устойчивость к квантовым угрозам: Защита от потенциальных угроз квантовых вычислений в будущем.

• Масштабируемость: Поддержка высокой пропускной способности транзакций без ущерба для децентрализации.

Заключение

Усилия по сбору средств в экосистеме dYdX сыграли ключевую роль в формировании траектории платформы. От перехода на цепочку первого уровня до внедрения передовых технологий, таких как ZK-STARKs, dYdX продолжает устанавливать стандарты в пространстве DeFi. С текущими инициативами в области управления, программами стимулирования и акцентом на масштабируемости платформа готова к дальнейшим инновациям и принятию в децентрализованной торговой среде.