Cours de ether.fi

2025 sera connu comme l'année où la banque est devenue on-chain. Pendant des années, les "crypto néobanques" n'étaient qu'une théorie. La technologie n'était pas prête, les lois étaient floues, et les utilisateurs n'avaient pas encore confiance en eux pour détenir leurs propres clés. Mais cette année, tout s'est aligné. 1️⃣ La technologie a mûri. Les réseaux L2 comme @arbitrum, @base et @Mantle_Official ont rendu les paiements on-chain bon marché et instantanés. L'abstraction de compte et les portefeuilles intelligents (Gnosis Safe, SafePal, Argent) ont résolu le plus grand problème d'UX de la crypto – la récupération, les frais et l'utilisabilité. Les stablecoins sont devenus dépensables : @gnosispay et @payy_link vous permettent désormais de swiper de la crypto à n'importe quel terminal Visa. Et les protocoles de restaking comme @ether_fi ont débloqué un rendement réel, alimentant des cartes de débit et de crédit avec des retours de 5 à 10 %. Les rails étaient enfin rapides, bon marché et composables. 2️⃣ La réglementation a rattrapé son retard. En Europe, le MiCA a apporté de la clarté sur les stablecoins, les licences et la conformité, le tout sous un même livre de règles. Aux États-Unis, le GENIUS Act de 2025 a légalisé les stablecoins adossés au USD, protégeant les utilisateurs et libérant les innovateurs. Ensemble, ces lois ont donné aux crypto néobanques quelque chose qu'elles n'avaient jamais eu auparavant : la légitimité. 3️⃣ Des vents macroéconomiques favorables ont soufflé. Des taux d'intérêt élevés et l'inflation ont poussé les gens à se demander pourquoi leurs économies rapportaient 0,1 %. Les stablecoins rapportant 5 à 10 % de rendement semblaient soudainement rationnels. Un dollar fort a stimulé la demande mondiale pour le USD numérique, en particulier sur les marchés émergents où les monnaies locales s'effondraient. Les crypto néobanques sont intervenues, offrant des comptes en dollars, des rendements et des cartes accessibles à quiconque possédant un téléphone. 4️⃣ Les utilisateurs ont évolué. Les utilisateurs de crypto veulent du contrôle avec la garde autonome et aussi de la commodité. Pas de tableaux de bord DeFi, mais des applications intuitives. Les crypto néobanques ont répondu avec des portefeuilles simples et générateurs de rendement qui ressemblent à Revolut mais sans intermédiaires. 5️⃣ La concurrence a stagné. Alors que les néobanques traditionnelles ont atteint un plateau, Revolut, N26 et Chime sont devenues averses au risque, ajoutant le trading de crypto mais pas d'innovation. Dans ce vide sont arrivés @Plasma, @UR_global par Mantle, @ether_fi Cash, @gnosispay et @MetaMask, offrant des rendements plus élevés, de meilleures cartes et une véritable propriété d'actifs. Alors pourquoi 2025, et pas plus tôt ? Il a fallu ce temps pour que les pièces du puzzle s'alignent. L'infrastructure (L2, portefeuilles intelligents, stablecoins) devait mûrir. Les régulateurs devaient l'approuver. Les utilisateurs devaient perdre confiance dans les gardiens. Et les acteurs établis de la fintech devaient ralentir juste assez pour que les bâtisseurs natifs de la crypto puissent percer. Je crois que c'est la couche finale de la DeFi, le point où la finance cesse d'avoir l'air "théoriquement décentralisée" et commence à se sentir utilisable. Il a fallu une décennie d'essais, d'effondrements et d'évolutions. Mais en 2025, la crypto est enfin devenue bancable, et les banques, enfin, sont devenues optionnelles.