Cours du Treehouse

Il y a vraiment des gens qui ont transféré des éléments de la finance traditionnelle vers le Web3. TreeHouse @TreehouseFi s'est associé à FalconX @FalconXGlobal, « le plus grand courtier en actifs numériques au monde », pour lancer le premier contrat à terme sur le taux d'intérêt de staking d'Ethereum, le « TESR FRA ». C'est la première fois dans l'histoire de la DeFi qu'un accord de taux à terme « FRA » / un swap de taux « IRS » est introduit. ❓ Qu'est-ce que ce contrat à terme sur le taux d'intérêt de staking d'Ethereum « TESR FRA » si compliqué ? ❓ Il n'y a pas beaucoup de choses à jouer dans la finance décentralisée (DeFi), pourquoi introduire un tel instrument ? Avec ces deux questions, en tant qu'ancien travailleur de la finance traditionnelle, permettez-moi de donner un exemple. Commençons par le FRA « Forward Rate Agreement » (accord de taux à terme). Dans le concept de la finance traditionnelle, le FRA est un contrat dérivé financier qui permet aux deux parties de convenir d'un règlement d'intérêts sur un montant nominal à un taux fixe pendant une période spécifique dans le futur. C'est essentiellement un outil pour couvrir ou spéculer sur les fluctuations des taux d'intérêt futurs, et non pour des prêts ou des dépôts directs. En ce qui concerne le staking d'Ethereum, faisons semblant que nous voulons vraiment staker des ETH. Prenons un exemple : si vous avez 100 ETH et que vous prévoyez de les staker dans un protocole de prêt dans six mois, la page indique un intérêt annuel de 5 %, mais cela varie chaque jour, peut-être 3 % aujourd'hui, 8 % demain, 1 % après-demain, mais au final, cela devrait vous donner environ 5 %. Vous n'êtes pas satisfait, vous dites que ce n'est pas acceptable, vous voulez 5 % par an, peu importe ce qu'ils donnent chaque jour, vous voulez juste 5 %, et si c'est plus, c'est pour eux, si c'est moins, ils doivent vous compenser. Ainsi, vous avez conclu un accord de taux à terme avec eux, en fonction du capital de 100 ETH, en payant ou en recevant l'argent correspondant à ce taux. Le temps passe rapidement, et six mois plus tard, si le taux a augmenté à 6 %, vous devez compenser le protocole d'un écart de 1 % ; si le taux a baissé à 4 %, le protocole doit vous compenser d'un écart de 1 %. Alors, est-ce que ces 100 ETH doivent encore être déposés dans le protocole ? Pourquoi les déposer, les intérêts ont déjà été réglés. À ce stade, vous, l'intelligent, avez déjà réalisé que ce n'est plus une question de dépôt d'argent, vous n'avez même pas besoin de prétendre que vous avez 100 ETH pour négocier des taux. Comparé au staking traditionnel d'ETH, le contrat à terme sur le taux d'intérêt de staking d'ETH « TESR FRA » présente plusieurs avantages significatifs : 🔸 Flexibilité : Tout le monde peut participer au marché TESR FRA (spéculateurs, hedgers, institutions, etc.), sans avoir besoin de détenir ou de staker réellement des ETH, ce qui réduit la barrière à l'entrée. 🔸 Gestion des risques : Les institutions ou les particuliers peuvent utiliser le FRA pour gérer le risque de taux d'intérêt, parier sur l'évolution des taux (long ou court sur les taux à terme), sans avoir à effectuer réellement le processus de staking (le staking nécessite de verrouiller des actifs, de faire fonctionner des nœuds, etc., ce qui est assez complexe). 🔸 Efficacité du marché : Grâce à la liquidité de niveau institutionnel de FalconX, le TESR FRA offre un mécanisme de négociation et de règlement efficace, se concentrant sur la financiarisation des opérations de taux. La collaboration entre Treehouse et FalconX a introduit le FRA - l'outil central du marché des revenus fixes de la finance traditionnelle - dans le Web3. Si vous croyez que c'est l'avenir, $TREE est votre moyen de vous joindre.

Récemment, je me suis posé une question : le principal paradoxe du staking d'Ethereum est en fait assez évident - le rendement n'est pas stable. Le nombre de validateurs et les variations de la demande du réseau peuvent faire fluctuer le taux d'intérêt annuel. Pour les petits investisseurs, cela peut n'être qu'une différence dans les revenus mensuels ; mais pour les institutions, en particulier celles qui ont besoin d'un flux de trésorerie stable, cela devient un problème non négligeable. J'ai toujours suivi les mouvements de Treehouse @TreehouseFi, et leur partenariat avec @FalconXGlobal pour lancer le protocole de taux à terme de staking d'Ethereum, le TESR FRA, est une tentative de répondre à ce point de douleur. En termes simples, le TESR FRA permet aux utilisateurs de "verrouiller" à l'avance le taux de staking futur via un contrat, réduisant ainsi l'incertitude liée aux fluctuations. 👀 Un exemple pourrait être plus facile à comprendre. 1⃣ Par exemple, si le taux de staking actuel est de 3,2 %. Si vous craignez qu'il tombe à 2,5 % à l'avenir, vous pouvez utiliser le FRA pour verrouiller le taux à 3,2 %, rendant les revenus plus prévisibles. 2⃣ À l'inverse, si vous pensez que le taux va augmenter, vous pouvez choisir de payer un taux fixe / recevoir un taux variable, ce qui équivaut à parier sur une hausse des taux. 3⃣ Pour quelque chose de plus complexe, en combinant plusieurs FRA, vous pouvez également simuler les IRS (échanges de taux d'intérêt) du secteur financier traditionnel, permettant ainsi une gestion des taux à long terme. L'importance de cet outil est également assez claire : Utilisateurs individuels : peuvent obtenir des prévisions de revenus plus précises. Investisseurs institutionnels : ont enfin un moyen de couverture, facilitant la planification financière. Au niveau du marché : le taux de staking n'est plus seulement accepté passivement, mais peut être échangé et géré. Plus important encore, des fonds tels qu'August, Edge Capital et RockawayX ont déjà participé, ce qui montre que le secteur institutionnel commence vraiment à essayer ces outils. Vu de manière plus large, c'est en fait un outil du marché des revenus fixes traditionnels qui est introduit de manière systématique dans la DeFi pour la première fois. Il reste à voir si cela pourra générer suffisamment de liquidité et attirer plus d'institutions, mais c'est un point de départ important. D'après cette collaboration, je pense personnellement que c'est plutôt bénéfique pour $TREE !

Les vieux problèmes des joueurs de DeFi : les taux d'intérêt semblent attrayants, mais dès que vous déposez, c'est la chute ? L'année dernière, en jouant avec ETH sur Linea pour épargner | staker, j'ai rencontré une situation où le taux d'intérêt est passé de 5 % à 2,5 % en un clin d'œil. Récemment, en jouant avec les LP de stablecoins sur la chaîne, j'ai également rencontré une situation où le taux d'intérêt annualisé était annoncé à 15 % lors du dépôt, mais en réalité, c'était aussi une chute. Pour les joueurs de DeFi, en particulier ceux qui stakent de l'Eth, si un outil pouvait verrouiller le taux d'intérêt, 🤔 ce serait alors beaucoup plus facile de générer des revenus. —————————————— Maintenant, @TreehouseFi s'associe avec le courtier mondial de premier plan @FalconXGlobal pour lancer le TESR FRA (contrat à terme sur le taux d'intérêt de staking ETH). C'est la première fois dans l'histoire de DeFi que le FRA/IRS de TradFi est transféré sur la chaîne, traitant le "syndrome d'instabilité" du staking ETH, en utilisant un outil pour verrouiller le taux d'intérêt et rendre les revenus plus durables ! —————————————— Comment comprendre le FRA ? « Le premier outil de couverture pour le staking ETH » Imaginez une DeFi futurisée, mais au lieu de verrouiller le prix de l'ETH, vous verrouillez le taux d'intérêt. Par exemple, un staking ETH avec un taux annualisé de 3,2 % : • Grâce au TESR FRA, vous pouvez verrouiller ce taux d'intérêt pour l'avenir. En d'autres termes, peu importe si les revenus réels augmentent ou diminuent à l'avenir, vous recevrez un fixe de 3,2 %. • Vous pouvez également parier sur la direction des taux d'intérêt en prenant des positions longues ou courtes sur les taux à terme. ⭐️ Des fonds majeurs tels qu'August, Edge Capital, MEV Capital, RockawayX ont déjà participé ! ——————— Comment comprendre le TESR ? Le TESR est similaire à une "prévision météorologique des taux d'intérêt" sur la chaîne, fournissant des données en temps réel pour garantir l'exécution équitable des contrats. En superposant plusieurs FRA ? boom, cela simule un IRS (échange de taux d'intérêt), pouvant être utilisé pour couvrir la volatilité, optimiser les flux de trésorerie et gérer les risques à terme. —————————————— Les revenus fixes représentent un gâteau de milliers de milliards dans le TradFi, et maintenant DeFi rattrape enfin son retard. Ce n'est pas un système de Ponzi, mais une nouvelle innovation de DeFi ! Vous croyez en cette vague ? $TREE est le ticket d'entrée, Rejoignez @TreehouseFi pour explorer l'avenir.